民众国际期货CBR非金融企业信用债曲线及估值日

一、公开市场

为维护年末流动性平稳，2020年12月31日人民银行以利率招标方式开展了900亿元逆回购操作。具体情况如下：

逆回购操作情况

同时，今日有100亿元逆回购到期，故今日资金净投放800亿元。

二、货币市场

今日隔夜Shibor1.0930%，较昨日上行44.90BP；一周Shibor2.3810%，较昨日上行7.30BP；一个月Shibor2.7020%，较昨日下行0.00BP；三个月Shibor2.7560%，较昨日上行0.10BP; 隔夜回购加权平均利率4.1085%，较昨日上行21.21BP；7天回购加权平均利率3.1027%，较昨日下行99.33BP。

三、CBR收益率曲线及估值

20201231到期收益率曲线

关键期限点值相较昨日变动

20201231CBR非金融企业信用债样本券估值

四、CBR城投债收益率曲线

20201231城投债到期收益率曲线关键期限点值相较昨日变动

民众期货非金融企业信用债（含城投债）估值定价体系介绍

民众期货CBR非金融企业信用债（含城投债）估值定价体系针对客户和市场需求，依托民众期货国内债券市场发债主体全覆盖、级别区分度高、评级结果更客观等优势构建。目前发布的民众期货CBR信用债收益率曲线和估值涵盖民众期货AAA+、AAA、AAA-、AA+、AA、AA-、A+、A、A-九个级别，城投债涵盖了AAA、AA+、AA、AA-、A+、A、A-、BBB八个分档，曲线类型包含即期收益率曲线和到期收益率曲线，估值包含到期收益率、净价和全价。曲线编制方法为NS整体拟合法，估值针对常态情形与特殊情形，结合样本券不同特点，使用现金流贴现法和清算法进行债券估值。基础数据为每日市场成交及报价数据。民众期货CBR信用债收益率曲线和估值每工作日发布一次。此外，结合市场回购违约质押券匿名拍卖进展，及时发布回购违约拍卖债券的估值结果。