【天风研究·固收】信用早早报（6月11日）_民众

1、张家界市经投集团：进行土地资产置换，本次资产置换将增加公司净资产0.43亿元。（20张家经投MTN002）

2、福建省华兴集团：子公司福建海峡融资租赁涉及重大诉讼（19华兴01）

3、国家电力投资集团：下调“17电投10”后2年的票面利率至2.80%（17电投10）

4、徐州高新技术产业开发区国资经营：2020年累计新增借款超过上年末净资产的20%（14徐州高新债）

5、天津津联投资控股：延迟披露2019年年度报告及2020年一季度财务报表的进展（17天药集MTN001）

6、华能资本服务：公司总经理发生变动（16华能资）

7、中国建材股份：拟下调“17建材01”票面利率（17建材01）

8、青岛海创开发建设投资：当年累计新增借款占上年末净资产的23.80%（19海创01）

9、中国光大水务：取消发“20光大水务MTN001”（20光大水务MTN001）

10、广西柳州市轨道交通投资发展集团对“20柳州东通MTN001”提供担保（20柳州东通MTN001）

11、兵器装备集团：“17兵装05”票面利率由4.55%下调至2.85%（17兵装05）

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新券发行情况

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发行人新闻与公告

张家界市经投集团：公司资产置换及相关进展情况

张家界市经济发展投资集团有限公司公告称，因土地规划调整需要，张家界人民政府收回2009年注入公司的张国用(2009)第0057号、张国用(2009)第0058号、张国用(2009)第0059号三块土地资产，共计4943.81亩。同时，将武陵源核心景区门票和交通工具票价收入中归属市人民政府的资源有偿使用费34.15元/人的部分，以及将永定区财政局持有的张家界天门旅游经济投资有限责任公司部分国有股权划拨至公司，用于置换上述土地资产。本次资产置换将增加公司净资产0.43亿元。

涉及个券：20张家经投MTN001

福建省华兴集团：子公司福建海峡融资租赁涉及重大诉讼

福建省华兴集团有限责任公司公告称，子公司福建海峡融资租赁有限责任公司涉及重大诉讼。

涉及个券：19华兴01

国家电力投资集团：下调“17电投10”后2年的票面利率至2.80%

国家电力投资集团有限公司公告称，在“17电投10”存续期的第3个计息年度末，根据公司实际情况及当前市场环境，公司决定将本期债券后2年的票面利率下调165个基点，即2020年7月24日至2022年7月23日本期债券的票面利率为2.80%。

涉及个券：17电投10

徐州高新技术产业开发区国资经营：2020年累计新增借款超过上年末净资产的20%

徐州高新技术产业开发区国有资产经营有限公司公告称，2020年累计新增借款超过上年末净资产的20%。

涉及个券：14徐州高新债

天津津联投资控股：延迟披露2019年年度报告及2020年一季度财务报表的进展

天津津联投资控股有限公司公告称，延迟披露2019年年度报告及2020年一季度财务报表的进展。截至本公告发布日，公司审计师已完成2019年度审计报告的编制，目前正在进行审计报告复核工作。

涉及个券：17天药集MTN001

华能资本服务：公司总经理发生变动

华能资本服务有限公司公告称，公司总经理发生变动。聘任叶才为公司总经理，李进不再担任公司总经理。

涉及个券：16华能资

中国建材股份：拟下调“17建材01”票面利率

中国建材股份有限公司公告称，“17建材01”在存续期前3年（2017年7月17日至2020年7月16日）票面利率为4.60%，在债券存续期内前3年固定不变。公司拟下调本期债券存续期后2年（2020年7月17日至2022年7月16日）的票面利率，下调幅度预计为0-400BP，具体以2020年6月17日刊登的关于是否调整本期债券票面利率及调整幅度的公告为准。

涉及个券：17建材01

青岛海创开发建设投资：当年累计新增借款占上年末净资产的23.80%

青岛海创开发建设投资有限公司公告称，截至2020年5月底，公司当年累计净新增借款22.54亿元，占上年末净资产的23.80%。

涉及个券：19海创01

中国光大水务：取消发“20光大水务MTN001”

中国光大水务有限公司公告称，由于近期债券市场波动较大，为合理降低发行利率，控制公司融资成本，拟取消发行2020年度第一期中期票据。本期债券原计划发行日期为6月8日至6月9日，发行金额为12亿元。

涉及个券：20光大水务MTN001

广西柳州市轨道交通投资发展集团对“20柳州东通MTN001”提供担保

柳州东通投资发展有限公司公告称，广西柳州市轨道交通投资发展集团有限公司拟对“20柳州东通MTN001”提供无条件的不可撤销的连带责任保证担保。

涉及个券：20柳州东通MTN001

兵器装备集团：“17兵装05”票面利率由4.55%下调至2.85%

中国兵器装备集团有限公司公告称，将“17兵装05”存续期后2年的票面利率由4.55%下调至2.85%。

涉及个券：17兵装05

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信用评级调整

调整 1

联合资信：将泰州鑫泰集团主体长期信用等级上调至AA+

联合资信公告称，将泰州鑫泰集团有限公司主体长期信用等级由AA上调至AA+，维持“20鑫泰CP001”、“20鑫泰CP002”的信用等级为A-1，评级展望为稳定。

跟踪期内泰州市经济财政实力保持增长，公司得到政府财政补贴、资产划拨等大力支持，公司债务结构有所优化，短期偿债能力指标明显提升。基于对主体长期信用状况以及存续期债券偿还能力的综合评估，决定上调其信用等级。

调整 2

厦门象屿：联合资信上调公司主体及相关债券信用等级

联合资信对公司的主体及其相关债券的信用状况进行跟踪分析和评估，将公司主体长期信用等级由AA+调整为AAA，评级展望“稳定”，将“17象屿股份MTN001”、“18象屿股份MTN001”债券信用等级由AA+调整为AAA，维持“19象屿股份MTN001”信用等级为AAA，评级展望“稳定”。

调整 3

新世纪评级：将山西建设投资集团主体及相关债券信用等级上调至AAA

新世纪评级公告称，将山西建设投资集团有限公司主体信用等级由AA+上调至AAA，评级展望为稳定，将“19山西建投MTN001”、“19山西建投MTN002”、“20晋建专项债01”的信用等级由AA+上调至AAA；维持“20山西建投CP001”债券信用等级为A-1。

考虑到公司资本实力增强，2017-2019年业务规模持续扩张，经营活动现金流入规模有所增长，应收账款回笼有所改善，重大项目承接方面获得政府较大力度支持等有利因素决定调整公司主体评级

调整 4

惠誉：确认上海华谊集团评级为“BBB-”，展望正面

惠誉公告称，确认上海华谊(集团)公司长期发行人违约评级和高级无抵押评级为“BBB-”，展望正面。

正面展望显示惠誉预计尽管受冠状病毒大流行和油价下跌的影响，华谊的杠杆率将在2020年暂时增加，但华谊将在资本支出周期结束后，从2021年起开始去杠杆化。