【天风研究·固收】转债日报（4月13日）|转债_民
转债发行人公告
1.【江苏银行】年度报告：2019年，公司实现营业收入449.74亿元，同比增长27.68%；归属于上市公司股东的净利润146.19亿元，同比增长11.89%。
2.【新天药业】业绩预告：公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为盈利250万元–350万元，比上年同期下降79.82% - 85.58%。
3.【必创科技】业绩预告：公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为亏损530万元-670万元，上年同期为盈利470.41万元。
4.【道氏技术】业绩预告：公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为盈利500.00万元-1,000.00万元，上年同期为亏损8,462.77万元。
5.【九洲电气】业绩预告：公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为盈利1,294.28万元-亏损1,811.99万元，上年同期为盈利2,588.56万元，与上年同期比下降30%-50%。
转债交易情况
周五上证指数收于2796.63点，较前一交易日下跌1.04%。中证转债指数收于350.55点，较前一交易日下跌0.80%。上涨前三个券分别为永高转债（17.30%），东音转债（8.26%），亚药转债（0.92%）；跌幅前三个券分别为晶瑞转债（-15.96%），横塑转债（-14.75%），通光转债（-14.59%）。
转债市场公告
转债发行人公告
【江苏银行】年度报告：2019年，公司实现营业收入449.74亿元，同比增长27.68%；归属于上市公司股东的净利润146.19亿元，同比增长11.89%。
【新天药业】业绩预告：公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为盈利250万元–350万元，比上年同期下降79.82% - 85.58%。
【必创科技】业绩预告：公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为亏损530万元-670万元，上年同期为盈利470.41万元。
【道氏技术】业绩预告：公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为盈利500.00万元-1,000.00万元，上年同期为亏损8,462.77万元。
【九洲电气】业绩预告：公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为盈利1,294.28万元-亏损1,811.99万元，上年同期为盈利2,588.56万元，与上年同期比下降30%-50%。
【中国应急】业绩预告：公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为亏损2400万元- 2100万元，与上年同期比下降460.98% - 415.86%。
【新希望】业绩预告：公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为盈利150,000万元–160,000万元，与上年同期比增长125.09%-140.10%。
【新北洋】业绩预告：公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为盈利1,406.84万元–1,758.56万元，与上年同期比下降80%-75%。
【搜于特】业绩预告：公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为亏损5,000万元–7,500万元，上期同期为盈利10,680.58万元。
【奥佳华】业绩预告：公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为亏损3,000万元 - 4,500万元，上年同期为盈利3,699.87万元。
【铁汉生态】业绩预告：公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为亏损19,500万元-20,000万元，上年同期为亏损9,342.00万元。
【小康股份】公司2020年3月份实现整车销售17,808量，本月同比减少39.08%，本年累计同比减少44.86%；实现发动机销售27,106台，本月同比减少49.07%，本年累计同比减少52.05%。
【智能自控】公司首次通过回购专用证券账户回购公司股份305,260股，占公司总股本比例为0.09%，本次回购股份将用于实施员工持股计划或股权激励。
【众信旅游】公司董事、副总经理韩丽女士拟减持股份2,000,000股，拟减持数量占公司股本总额比例0.23%；截至本公告披露日其共持有17,138,540股，占公司总股本的1.95%。
【东音股份】公司二级子公司罗欣药业(上海)有限公司通过高新技术企业重新认定，自本次认定后连续三年（即2019年、2020年、2021年），将继续享受按15%优惠税率缴纳企业所得税。
【国轩高科】公司控股股东珠海国轩将其持有公司的部分股权质押，本次质押占公司总股本的比例为2.74%，珠海国轩及其一致行动人累计共质押占公司总股本的比例为14.77%。
【华源控股】公司控股股东、实际控制人李志聪先生将其持有的本公司部分股份进行补充质押，本次质押310万股，累计质押2383万股，占公司总股本比例7.66%。
一级市场预案
【明阳电路】公开发行可转换公司债券预案
【歌尔股份】公开发行可转换公司债券申请获得发审委审核通过
【欣旺达】公开发行可转换公司债券申请获得证监会核准批复
可转债正股产品价格走势
01. 制冷剂出厂价格走势：巨化EB
R32市场观望走弱，上下游皆无利好支撑，萤石市场看空情绪弥漫，延续走跌的可能性较大，氢氟酸走势同样悲观，听闻各大厂均有减产操作，成本面支撑薄弱；终端，受疫情影响，出口转内贸，然空调厂销售不畅，减产去库存，对R32按需采购为主，兼之场内产能过剩，部分厂家降负荷生产，成交环境较差。截至目前，华东市场主流成交价格在13500-14000元/吨。据了解，4月份以来，空调厂家排产量较3月份同期下滑20%，同时售后市场需求不佳，叠加原料端支撑走弱，内销加外贸皆无利好，库存面承压，预计短期内制冷剂R32低位观望为主，仍有小幅下跌可能。
（资料来源：百川资讯）
02. PTA-涤纶长丝国内市价走势：桐昆转债&EB、桐20转债、新凤转债
PTA市场偏强震荡，期货震荡调整，现货报价至3365元/吨左右，下游聚酯市场稳中偏弱运行。国际原油减产虽不及预期，可市场恐慌情绪有所缓解，PTA市场借机推涨。但PTA市场供需弱势短时难有改善，加之近期PTA市场价格回暖，PTA加工区间扩大，抑制PTA价格大幅上涨，预计短期PTA市场稳中小涨运行。
（资料来源：百川资讯）
03. 炭黑国内市价走势：永东转债、金能转债
炭黑市场商谈向低位靠拢，N330主流参考3850-4200元/吨。周内山西、河北地区零星炭黑厂减产运行，炭黑周产量环比减少2.13%，不过厂家出货情况延续弱势，行业库存环比增加4.24%，下游轮胎行情低迷，对炭黑询单一般，部分炭黑厂尚未拿到订单，供需端缺乏利好提振，炭黑延续偏弱走势。
（资料来源：百川资讯）
04. 化肥国内市价走势：金禾转债、司尔转债
三聚氰胺市场整理运行。部分厂家一单一议，灵活成交，主流成交价在4600-4800左右。受到厂家降价影响，下游买涨不买跌，观望占主导，厂家出货阻力较大。开工方面，丰喜装置全开，恢复正常生产。市场整体利空占主导，加之出口转内销，加大供需失衡，制约市场价格。
上下游市场：尿素市场窄幅微调。昨日山东、河南、山西地区价格回涨，幅度10-20元/吨，其他地区以稳为主。下游需求工业为主，多厂交投尚可，暂无库存压力。昨日国内供应量16.28万吨，近期有个别厂的检修装置恢复生产，开工小幅增加。预计短时国内尿素市场价格继续上探，但涨幅空间有限。下游胶板厂开工低位，成交不足，需求有所降低，另外出口转内销，供需压力更大，受市场走低影响，下游厂家暂缓拿货，仍需关注国内下游需求变化。
后市预测：市场短期内预计维持低位整理。国内下游谨慎观市，厂家库存出口遇阻，出货主要为内需消耗，供需失衡，尿素窄幅调整，利好有限，需多关注下游需求变化及尿素行情。
（资料来源：百川资讯）
05. 农药国内价格走势：利尔转债、长青转2
清明过后首个工作日，草甘膦市场横盘整理。95%草甘膦原粉供应商主流报价2.2-2.35万元/吨，市场成交价格至2.05-2.1万元/吨，上海港FOB成交价格至2950-2970美元/吨。200升装41%草甘膦异丙胺盐水剂实际成交至11000-11400元/千升，港口FOB至1470美元/千升；200升装62%草甘膦水剂成交至13600-13800元/吨，港口FOB至1800美元/吨。25公斤装75.7%颗粒剂主流价格20000-21000元/吨。后市分析：短期看，价格或将缓慢下滑，原因有如下几方面：第一，供应面没有大的变化，开工率维持相对高位，供应充足；第二，从海外市场询盘看，采购商的询盘积极性不大。
（资料来源：百川资讯）
06. 维生素国内报价走势：兄弟转债、圣达转债
泛酸钙：浙江工厂生产逐步恢复，部分小厂报价偏低，泛酸钙市场高位整理。
VK3：皮革行业低迷，铬鞣剂消耗减少，受成本支撑，工厂生产受限发货偏紧，市场消息称厂家存提价意愿，市场关注增加，稳中偏强运行。
VB1：3月13日兄弟科技公告称公司收到盐城市政府办公室下发的批复:原则同意兄弟维生素公司年产3200吨维生素B1项目、年产1000吨β-氨基丙酸项目及相关的配套设施恢复生产。兄弟维生素有序投料生产,湖北地区逐步复工, 国内供应趋于好转，市场报价高位回调整理。
（资料来源：百川资讯）
07. 新能源产业链走势：赣锋转债、国轩转债、恩捷转债、璞泰转债
正极材料市场状态依旧低迷，国外的疫情相对严重，对国内的正极材料市场也有所影响，正极材料市场订单零星，采购需求较弱，具体来看：上游前驱体价格持续下滑，下游需求疲软，电池厂对上游需求较少，三元材料厂被迫降价。目前三元材料523报价在12.2万元/吨，622报价在14万元/吨，较昨日下调0.2万元/吨，疫情在海外蔓延，动力电池供应链也受到冲击。中国锂电池出口欧美业务整体处于停滞状态，欧美车企停产可能对日韩电池厂有所影响。印度宣布封国21天，不少中国出口至印度的电子产品都无法正常销售，国内小型锂电池企业的生产情况受影响，国内数码三元材料的订单情况也受到了不小的冲击。短时间内下游需求很难恢复，预计下半年可能有所好转，预计下周三元材料价格有下滑趋势。
（资料来源：百川资讯）
08. 天然橡胶价格走势：玲珑转债
国内天然橡胶价格盘整，期货价格小幅震荡。外盘贸易商报盘积极性尚可，报盘价格上涨为主，询盘明显增多。进口干胶市场贸易商出货积极性较低，基本持稳于前一交易日，报盘价格上涨，市场询盘整体依旧较少，基本持稳于前一交易日。技术面反弹指标增加，市场乐观气氛升温，与疲软供需面博弈，上行动力略显不足，涨势放缓，小幅震荡。预计短期天然橡胶维持震荡走势。
（资料来源：百川资讯）
