【天风研究·固收】转债日报（12月9日）|转债_民
周五上证指数收于2912.01点，较前一交易日上涨0.43%。中证转债指数收于334.04点，较前一交易日上涨0.28%。上涨前三个券分别为19中电EB（15.68%），科森转债（5.03%），凯龙转债（3.22%）；跌幅前三个券分别为威帝转债（-4.01%），寒锐转债（-1.40%），万信转2（-1.25%）。
2转债市场公告转债发行人公告
【澳洋顺昌】澳洋集团本次解除质押4,000万股。澳洋集团所持有的公司股份累计被质押4,000万股，占其所持有公司股份比例23.51%，占公司总股本的4.08%。
【一心堂】股东阮鸿献先生本次解除质押1,096万股。目前，阮鸿献先生剩余其质押持有的公司股份77,170,000股，占其所持公司股份的42.65%，占其公司股份总数的13.59%。
【南威软件】公司控股股东吴志雄先生本次解除质押股份总数为14,000,000股。目前吴志雄先生剩余质押股份总数为173,485,212股，占其所持有公司股份总数的比例为64.47%，占公司总股本的比例为32.94%。
【蓝晓科技】西安蓝晓科技新材料股份有限公司股东田晓军先生本次解除质押股份总数为14,000,000股。目前，田晓军先生累计质押股份总数为173,485,212股，占其所持有公司股份总数的比例为64.47%，占公司总股本的比例为32.94%。
【桃李面包】桃李面包股份有限公司使用闲置自有资金人民币6,000万元购买了招商银行结构性存款产品。产品名称：招商银行挂钩黄金三层区间两个月结构性存款（代码：CSY00174），产品类型：保本浮动收益型，产品期限：137天，预期年化收益率：3.7%。
【国祯环保】公司拟向上海浦东发展银行股份有限公司合肥分行申请总额不超过人民币3亿元的综合授信（其中：敞口额度为1.8亿元），主要为流动资金贷款到期续办授信和业务需求新增授信，授信品种包括但不限于流动资金贷款、银行承兑汇票、保函、国内信用证、国际信用证等在内的短期授信品种。
【蓝盾股份】蓝盾信息安全技术股份有限公司控股股东、实际控制人柯宗庆先生、柯宗贵先生及其一致行动人中经汇通有限责任公司本次解除质押6,397,200股，目前，上述股东累计质押其持有的本公司股份为430,810,381股，占其持有的本公司股份的97.85%。
【光华科技】公司以自筹资金4,500万元人民币对全资子公司广州市金华大化学试剂有限公司进行增资，增资完成后，金华大的注册资本由人民币500万元增加至人民币5,000万元。
【智能自控】公司与交通银行股份有限公司无锡分行签订相关理财协议，以2000万暂时闲置募集资金购买理财产品，产品名称：交通银行蕴通财富定期型结构性存款3个月，产品类型：保本浮动收益、封闭式，产品期限：3个月，预期年化收益率：3.60%-3.70%。
【星源材质】深圳市星源材质科技股份有限公司控股股东、实际控制人陈秀峰先生本次质押700万股，占其所持股份的13.73%，占公司总股本的3.04%。目前陈秀峰先生所持股份累计被质押35,520,000股，占其所持股份的69.69%，占公司总股本的15.42%。
【梦百合】2019年10月11日，上市公司全资子公司恒康香港与交易对方、标的公司及卖方代表签署了《股份购买协议》，恒康香港或其关联公司拟以支付现金的方式购买MOR公司的不超过85%的股份。
【圆通速递】圆通速递股份有限公司实际控制人之一张小娟女士本次解除质押61,330,000股，质押61,330,000股。目前，张小娟女士所持股份累计被质押98,120,000股，占其所持股份的99.99%，占公司总股本的3.45%。
一级市场预案
【正元智慧】【苏博特】【东方时尚】【雷迪克】
公开发行可转换公司债券申请获得中国证监会发审委审核通过
【明阳智能】公开发行可转换公司债券申请获得中国证监会核准
【先导智能】公开发行可转换公司债券募集说明书
3可转债正股产品价格走势01制冷剂出厂价格走势：巨化EB
近日制冷剂R32市场底部观望，价格无明显落差，厂家方面反馈出货较前期有所好转，新单走货较为顺畅，但由于场内产能过剩情况依旧，实盘成交易跌难涨；一方面，企业开工稳定，市场货源供应平稳，供需矛盾无明显缓和；另一方面，就空调厂家而言，市场需求无明显起色，售后市场拿货氛围清冷，随用随拿；原料端，无水氢氟酸市场行情有所好转，对制冷剂成本面有一定的支撑作用。截至目前，华东市场主流成交价格在13300-14000元/吨。目前R32的价格基本触底，生产商成本压力较大，后期让利空间有限，受下游需求拖累，预计短期内制冷剂R32低位震荡为主，还需持续关注原料端价格变动情况。
（资料来源：百川资讯）
02PTA-涤纶长丝国内市价走势：桐昆转债&EB、新凤转债今日PTA市场横盘整理，期货窄幅震荡，现货商谈至4800元/吨左右自提。目前PX价格上涨，成本抑制PTA跌势，但浙江石化200万吨/年PX即将出料，PX供应增加，价格大概率下跌，成本支撑有限。汉邦石化220万吨/年PTA装置计划检修7-10天，但PTA开工仍处于高位，供应充足。下游聚酯工厂积极跑量以缓解后期库存压力，终端市场开工逐渐下降，产业链总体需求降低。预计短期PTA行情弱势震荡。
（资料来源：百川资讯）
03炭黑国内市价走势：永东转债
炭黑市场商谈重心继续下滑，N330主流4600-5100元/吨，个别低位4550元/吨有闻。下游轮胎采购积极性一般，炭黑生产商尽管零星生产负荷继续降低，但行业销售压力依旧较大，总之炭黑供需格局并无改善。目前12月订单多数尚未明确，不过部分散单高位已经退市，鉴于此，业者对后市多看悲情绪。
（资料来源：百川资讯）
04化肥国内市价走势：金禾转债、司尔转债
三聚氰胺市场主流成交5200-5300元/吨。日产四千多吨，市场货源充足，供需面未改，交投情况一般，对行情无明显指引。尿素行情向好运行，三胺市场带动效果较小，供需面宽松是明显制约因素，观望运行。
国内尿素市场维持平稳，多数企业收单尚可，近期从业内心态和市场交投面均释放出向好走势，个别大贸开始积极采购，东北市场也有启动迹象。短时市场继续偏强运行，密切关注供需变化及国际采购动向。 下游胶板厂开工不足，常态环保限产对整体开工压制，对原料采购不紧不慢，作用于三胺难有提振效果。今年春节时间较早在元月25号，往年提前半月下游陆续有停工放假，结合今年时间点，且冬季大气预警较多，开工萎缩是否会出现在元旦前后，12月为终端生产年前最后一个月，采购平稳。
（资料来源：百川资讯）
05农药国内价格走势：利尔转债、长青转2
草铵膦价格走跌。95%草铵膦原粉主流生产商报价至10.3-11万元/吨，实际成交至9.98-10万元/吨，港口FOB至13800美元/吨。从市场看，有如下几方面：第一，主流供应商开工稳定，市场供应充足；第二，市场需求清淡，淡储市场采购热情不高；第三，同为除草剂的草甘膦价格走跌，迫使草铵膦降价。从未来市场看，草铵膦或将以下滑为主。
（资料来源：百川资讯）
06维生素国内报价走势：兄弟转债
泛酸钙：原料供应偏紧，新进入厂家产量低，国内一线厂家报价高，二线厂家报价偏低，泛酸钙市场高位整理。需继续关注原料供应、厂家动态等。
VK3：5月28日崴尼达提高MSB K3报价至130元/公斤，提高MNB K3报价至155元/公斤。本周市场消息称威尼达MSB K3报价降至75元/公斤，MNB报价90元/公斤，近日K3市场报价回调。
VB1：10月24日兄弟在投资者平台表示兄弟维生素已完成区级验收，大丰区人民政府已申请市级复核，公司会尽力加快兄弟维生素的复产。近日B1市场价格偏弱整理。
（资料来源：百川资讯）
07新能源产业链走势：星源材质、赣锋锂业
三元材料市场行情持续低迷，目前动力三元523市场报价13.3万元/吨左右，622市场价格15.2万元/吨，随着原料价格下跌，三元材料市场价格持续下滑，下游动力电池厂减产幅度较大，材料厂开工均有下调，业者对后市悲观情绪浓厚，预计三元材料行情继续走低，价格下滑。
钴酸锂价格跌势明显，现市场报价20.9万元/吨，原料钴价格持续下跌，下游企业对钴价后市预期悲观，采购谨慎，钴酸锂生产商抛货情绪明显，预计近期钴酸锂价格会继续下跌，市场需求疲软。
磷酸铁锂市场主流报价在4.4万元/吨，随着下游动力电池厂大幅度减产，材料厂减产趋势明显，大厂开工率下调，产量大幅下滑，随着上游原料碳酸锂价格的下滑，预计近期磷酸铁锂价格或将小幅下调。
锰酸锂市场需求疲软，容量型锰酸锂市场竞争激烈，部分生产商选择低价碳酸锂货源进行生产，现市场报价在3.85万元/吨，动力型锰酸锂受下游动力电池需求不佳影响，价格持续走低，预计近期锰酸锂价格将会继续承压下行 。
（资料来源：百川资讯）
08天然橡胶价格走势：玲珑转债
天然橡胶价格上涨。期货较大幅度上涨，外盘报盘积极性一般，价格暂时上涨。受中国制造业数据向好、泰国内阁批准削减橡胶种植面积炒作影响，期货价格走高，叠加近期青岛保税区库存下跌影响，然而泰国正处于旺产期，天气好转的情况下原料增速较快，且青岛地区一般贸易库本周期继续维持涨势，12月进口量和计划入库量存均寸增加预期。
（资料来源：百川资讯）
风险提示
国内基本面走势、权益市场波动
固收彬法是孙彬彬带领的固定收益研究团队成果分享平台，致力于为市场带来最接地气的研究产品和服务，感谢您的关注！
重要声明
市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本微信平台所载信息或所表达的意见并不构成对任何人的投资建议。
免责声明
市场有风险，投资需谨慎。本平台所载内容和意见仅供参考，不构成对任何人的投资建议（专家、嘉宾或其他天风证券股份有限公司以外的人士的演讲、交流或会议纪要等仅代表其本人或其所在机构之观点），亦不构成任何保证，接收人不应单纯依靠本资料的信息而取代自身的独立判断，应自主做出投资决策并自行承担风险。根据《证券期货投资者适当性管理办法》，本平台内容仅供天风证券股份有限公司客户中的专业投资者使用，若您并非专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请勿订阅或转载本平台中的信息，本资料难以设置访问权限，若给您造成不便，还请见谅。在任何情况下，作者及作者所在团队、天风证券股份有限公司不对任何人因使用本平台中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。
本平台旨在沟通研究信息，交流研究经验，不是天风证券股份有限公司研究报告的发布平台，所发布观点不代表天风证券股份有限公司观点。任何完整的研究观点应以天风证券股份有限公司正式发布的报告为准。本平台所载内容仅反映作者于发出完整报告当日或发布本平台内容当日的判断，可随时更改且不予通告
本平台所载内容不构成对具体证券在具体价位、具体时点、具体市场表现的判断或投资建议，不能够等同于指导具体投资的操作性意见。
除非另有说明，本平台所载内容版权属于天风证券股份有限公司所有，未经天风证券股份有限公司事先书面许可，任何人不得以任何方式或方法修改、翻版、分发、转载、复制、发表、许可或仿制本平台所载内容。
