国债期货探底回升 10年期主力合约T1903跌0.12%|国债

　　新浪财经讯 1月9日，国债期货探底回升，10年期主力合约T1903跌0.12%。今日国债期货开盘后快速下跌，随后保持弱势震荡，尾盘突然小幅拉升。截至下午收盘，10年期国债期货主力合约T1903跌0.12%，5年期主力合约TF1903跌0.03%，2年期主力合约TS1903跌0.01%。

　　1月9日净回笼400亿元

　　央行今日不开展公开市场操作，今日有300亿元7天、100亿元14天逆回购到期，实现净回笼400亿元。

　　中国债市资金泛滥，再现央行正回购传闻

　　进入2019年，中国央行即宣布降准1个百分点，最早将于下周生效。跨年后银行间债市则迎来流动性的宽松高潮，近两日隔夜回购加权利率徘徊在1.4%附近低位，进而再次出现央行进行正回购传闻。

　　对此业内人士称，不论是此前放宽普惠金融定向降准考核标准，还是本次全面降准，政策当局的主旨都是扶助实体经济，债市流动性过于泛滥非其乐见。不论是主动回归，还是“被动完成”，向合理充裕、短端资金利率相对稳定的常态靠拢是大概率事件。

　　业内人士对央行未来继续降准普遍预期较强，同时包括下调基准利率在内的降息预期也渐升温。因此即使银行间市场隔夜回购加权利率等自低位回升，能否恢复到此前2%的隐形下限，还不好判断，市场需要时间确认央行是否会给短端资金价格一个新的合意水平定位。

　　北京一券商交易员称，在短期内看不到MLF等政策性利率下调前提下，隔夜等回购利率难以维持在偏低水平，反弹才符合预期。只是将反弹到什么水平，还需要看央行对短端资金价格合意水平的定位。

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