重庆能源境内商票传违约 境外美元债大幅下跌

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　　每日债市一图

　　Chart Of The Day

　　各国家政府的大规模财政支出及对新冠疫苗和经济复苏越来越乐观，导致全球性的利率上升

　　Source：智堡

　　昨日重点回顾

　　Market Recap

　　市场概览：据悉OPEC+本周会议有望通过增产决议，WTI原油期货应声跌破60美元。美联储理事Brainard称现在还没有达到美联储为放慢购债速度所设定的条件。欧盟据称明年可能继续暂停实施债务上限规定。民众期货报头版报道称3月流动性以稳为主，定向降准可期。券商报告汇总显示碳中和、军工、科技料成为中国两会期间股市热点板块。华夏幸福推进3月3日到期的20亿元债券展期。 

　　中资美元债方面，投资级指数上涨0.04%，高收益指数下跌0.02%。美国方面，高收益指数上涨0.08%，投资级指数上涨0.11%。

　　高收益方面：高收益市场整体走势较弱。建业地产为交易焦点，午后的大量卖盘导致债券下跌3~5pt，随后抄底买盘令其反弹1-1.5pt。其他B评级名字如融信、阳光城、花样年卖盘较强，价格小幅下跌0.25~0.5pt。

　　投资级方面：中资美元投资级债券整体涨跌不一。AMC名字如华融收窄3~5bps，SOE名字、科技名字走阔2~3bps。城投债方面，早盘市场聚焦云南名字，如云南能投和云南投资债券下跌1~3pt。下午有消息称重庆能源在岸9.15亿人民币商业票据违约后，重庆名字出现卖盘压力下跌1~3pt。

　　一、全球市场概览

　　Global Market Review 

　　表2：全球大类资产表现（今早更新）

　　表3（1）：中美主要利率品种表现（今早更新）

　　二、美元债二级市场

　　Secondary Market Review 

　　1、活跃券二级交易情况

　　（1）投资级活跃券

　　中资美元投资级债券整体涨跌不一。AMC名字如华融收窄3~5bps，SOE名字、科技名字走阔2~3bps。城投债方面，早盘市场聚焦云南名字，如云南能投和云南投资债券下跌1~3pt。下午有消息称重庆能源在岸9.15亿人民币商业票据违约后，重庆名字出现卖盘压力下跌1~3pt。

　　表4：投资级活跃券的涨跌幅

　　（2）高收益活跃券

　　高收益市场整体走势较弱。建业地产为交易焦点，午后的大量卖盘导致债券下跌3~5pt，随后抄底买盘令其反弹1-1.5pt。其他B评级名字如融信、阳光城、花样年卖盘较强，价格小幅下跌0.25~0.5pt。

　　表5：高收益活跃券的涨跌幅

　　（3）其他活跃券

　　其他活跃券，云南城投相关名字下跌2~5pt。鹏博士价格大幅下滑。

　　表6：其他活跃券的涨跌幅

　　三、美元债新发行市场

　　New Issue Market 

　　1、新债定价

　　【定价】发行人/担保人：华南城

　　发行结构：直发

　　期限：1年11个月

　　规模：1.75亿美元

　　IPT：14.50%区域

　　FPG： 14.375%

　　发行人/担保人评级（M/S/F）：B2/B/B

　　预期债项评级：-/-/B

　　JGC， JLMs & JBRs：瑞银、瑞士信贷、德意志银行、国泰君安、海通国际

　　JLMs & JBRs：钟港资本、中银国际、建银国际、信银国际、香江金融、万盛金融控股

　　2、新发宣布

　　暂无。

　　3、已宣布

　　暂无。

　　注：本文数据来自彭博、WIND、美元债跟踪研究。本文仅供信息参考，不构成投资建议。