美国国会高层施压特朗普下台 腾讯、阿里美元债
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每日债市一图
Chart Of The Day
美国10年期国债收益率自去年3月以来首次升破1%
Source：智堡
昨日重点回顾
Market Recap
市场概览：美国国会高层施压特朗普下台，多位白宫高官也辞职，以示对总统煽动国会暴力事件的不满。投资者在民主党包揽白宫和参众两院后押注进一步的财政刺激，美股隔夜大涨至纪录新高。中国12月外储小升。据悉蚂蚁集团拟将部分业务转出旗下小贷公司。石家庄出现约200例新冠病例后实施封城。
中资美元债方面，投资级指数下跌0.19%，高收益指数下跌0.25%。美国方面，高收益指数上涨0.15%，投资级指数下跌0.06%。
高收益方面：高收益活跃券在一级市场供应充裕下，整体下跌0.5pt。华夏幸福再暴跌近5pt，佳兆业整体曲线下跌2pt。旭辉、世贸等则有长期买家支持下企稳。新债方面，龙光28下跌1.5pt，新城25下跌0.5pt，碧桂园30下跌1.25pt。
投资级方面：在宏观情绪较弱，投资级活跃券整体走阔2-5bps。据称美国考虑将阿里、腾讯列入禁投黑名单，腾讯整体曲线走阔15bps，阿里巴巴走阔10bps。城投方面，市场传闻城投债将出台分档发债管理，质量较差的债券于下午见有卖盘。新债方面，中石化26小幅收窄2bps，中石化31则走阔4bps。由于有强烈的私银客户、银行买盘，新债中升集团收窄30bps。
一、全球市场概览
Global Market Review
表2：全球大类资产表现（今早更新）
表3（1）：中美主要利率品种表现（今早更新）
二、美元债二级市场
1、活跃券二级交易情况
（1）投资级活跃券
在宏观情绪较弱，投资级活跃券整体走阔2-5bps。据称美国考虑将阿里、腾讯列入禁投黑名单，腾讯整体曲线走阔15bps，阿里巴巴走阔10bps。城投方面，市场传闻城投债将出台分档发债管理，质量较差的债券于下午见有卖盘。新债方面，中石化26小幅收窄2bps，中石化31则走阔4bps。由于有强烈的私银客户、银行买盘，新债中升集团收窄30bps。
表4：投资级活跃券的涨跌幅
（2）高收益活跃券
高收益活跃券在一级市场供应充裕下，整体下跌0.5pt。华夏幸福再暴跌近5pt，佳兆业整体曲线下跌2pt。旭辉、世贸等则有长期买家支持下企稳。新债方面，龙光28下跌1.5pt，新城25下跌0.5pt，碧桂园30下跌1.25pt。
表5：高收益活跃券的涨跌幅
（3）其他活跃券
其他活跃券，紫光、云南城投有小幅波动。
表6：其他活跃券的涨跌幅
（4）新发行债券表现
净价方面，龙光28下跌1.5pt，新城25下跌0.5pt，碧桂园30下跌1.25pt。中石化26小幅收窄2bps，中石化31则走阔4bps。
表7：近期新发行债券表现
三、美元债新发行市场
New Issue Market
1、新债定价
【定价】发行人/担保人：中国银行香港分行
发行结构：直接发行
期限：3年期 | 2年期
规模：5亿美元 | 18亿人民币
主体评级（M/S/F）：A1/A/A
债项评级（M/S/F）：A1/A/A
IPT：T+110bps区域 | 3.3%区域
FPG： T+72bps | 2.8%
JGCs，JLMs & JBRs：中国银行，法国巴黎银行，东方汇理，汇丰银行
JLMs & JBRs：美银证券，中金公司，花旗集团，工银亚洲，瑞穗证券
【定价】发行人/担保人：新世界发展
发行结构：担保发行
期限：10年期
规模：2亿美元
发行人/担保人评级（M/S/F）：-/-/-
债项评级（M/S/F）：-/-/-
IPT：T+300bps区域
FPG： T+275bps
JGCs，JLMs & JBRs：摩根大通，瑞银
【定价】发行人/担保人： 海底捞
发行结构：直接发行
期限：5年期
规模：6亿美元
发行人/担保人评级（M/S/F）：BBB/BBB/-
债项评级（M/S/F）：-/BBB/BBB
IPT：T+225bps区域
FPG： T+173bps
JGCs，JLMs & JBRs：摩根士丹利，中金公司
JLMs & JBRs：招银国际，瑞士信贷
【定价】发行人/担保人：华融金租
发行结构：维好协议
期限：363天
规模：3亿美元
发行人/担保人评级（M/S/F）：-/-/A-
维好和资产购买协议提供人评级（M/S/F）：Baa1/BBB+/A-
债项评级（M/S/F）：P-2/-/A-
IPT：2.35%区域
FPG： 1.9%
JGCs，JLMs & JBRs：渣打银行，法国巴黎银行，招银国际，海通国际
JLMs & JBRs：华融国际证券，中国银行，中金公司，民生银行香港分行，招商永隆银行，中国商业信托银行
【定价】发行人/担保人：荣盛发展
发行结构：担保发行
期限：364天
规模：3亿美元
发行人/担保人评级（M/S/F）：Ba3/BB-/BB-
债项评级（M/S/F）：BB-/-/-
IPT：9.15%区域
FPG： 8.95%
JGCs，JLMs & JBRs：国泰君安国际，瑞银集团，海通国际，东吴证券国际
JLMs & JBRs：交银国际，中达证券，中信银行国际，星展银行
【定价】发行人/担保人： 时代中国控股
发行结构：直接发行
期限：6NC4
规模：3.5亿美元
发行人/担保人评级（M/S/F）：Ba3/BB-/BB-
债项评级（M/S/F）：B1/B+/BB-
IPT：6.15%区域
FPG： 5.75%
JGCs，JLMs & JBRs：德意志银行，瑞银，瑞士信贷，中信里昂，国泰君安国际，海通国际，美银证券，中信银行国际，花旗，民银资本，摩根大通，野村
【定价】发行人/担保人：建业地产
发行结构：直接发行
期限：4.5NC2.5
规模：2.6亿美元
发行人/担保人评级（M/S/F）：Ba3/B+/BB-
债项评级（M/S/F）：-/-/BB-
IPT：8%区域
FPG： 7.875%
JGCs，JLMs & JBRs：法国巴黎银行，美银证券，建银国际，中信银行国际，德意志银行，海通国际，摩根士丹利，渣打银行
2、新发宣布
【宣布】发行人/担保人：首创集团
发行结构：维好协议
维好和股权购买协议提供人评级（M/S/F）：Baa3/BBB-/BBB
债项评级（M/S/F）：-/-/BBB
JGCs，JLMs & JBRs：汇丰银行，中信建投国际，中信银行国际
JLMs & JBRs：中金公司，海通国际，国泰君安国际，招银国际，招商证券（香港），花旗集团，法国巴黎银行，丝路国际，招商永隆银行
路演时间：2021年1月7日
3、已宣布
暂无。
