【天风研究·固收】信用早早报 （8月5日）|泰禾

1、淮安市淮安区城市资产经营：当年对外担保占2019年末经审计净资产的78.72%（20淮安淮安MTN001）

2、光大嘉宝：当年累计新增借款占上年末净资产的49.39%（19嘉宝01）

3、广东粤运交通股份：2020年半年度业绩预亏1.33亿元（14粤运01）

4、泰禾集团：未能按期完成“17泰禾MTN002”本息兑付（17泰禾MTN002）

5、 TCL科技：因转售融资成本无法满足公司预期，取消“17TCL02”转售（17TCL02）

6、广西建工：公司控股股东拟转让部分国有股权（19桂建01）

7、舟山海城建设投资集团：经营范围及股东发生变动（18舟城投债02）

8、海宁市尖山新区开发：经营范围及董事监事发生变更（20海尖01）

9、深交所：对江苏省冶金设计院有限公司给予通报批评处分（17苏冶S1）

10、华融证券股份：公司涉及三项诉讼（17华融C2）

11、北控清洁能源集团：变更“20北控PG”募集资金用途（20北控PG）

12、联合评级：关注佳源创盛控股集团有限公司转让江苏五星电器有限公司股权（16佳源01）

13、主承销商：关注“18中信国安MTN002”未能按期足额偿付利息和回售部分本金（18中信国安MTN002）

14、中诚信国际：将武汉正通联合实业投资集团主体及相关债项信用等级列入信用评级观察名单（20正通联合CP001）

15、惠誉：确认四川铁投集团“A-”评级，展望稳定

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新券发行情况

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发行人新闻与公告

淮安市淮安区城市资产经营：当年对外担保占2019年末经审计净资产的78.72%

淮安市淮安区城市资产经营有限公司公告称，截止2020年6月末，公司对外担保总额为715,360.89万元，占公司2019年末经审计净资产比例的78.72%，较2020年初的占比86.19%有所下降。

涉及个券：20淮安淮安MTN001

光大嘉宝：当年累计新增借款占上年末净资产的49.39%

光大嘉宝公告称，截至2019年12月31日，公司经审计净资产金额为947,760.32万元，经审计借款余额为958,727.47万元。截至2020年7月31日，公司未经审计借款余额为1,426,827.61万元，较上年末累计新增借款468,100.14万元，累计新增借款占上年末净资产的比例为49.39%。

涉及个券：19嘉宝01

广东粤运交通股份：2020年半年度业绩预亏1.33亿元

广东粤运交通股份有限公司公告称，2020年半年度业绩预亏。基于公司目前可得的财务资料，预计公司2020年半年度经营业绩将出现亏损，2020年1-6月份实现归属于母公司股东的净亏损为不超过人民币133,000,000元。

涉及个券：14粤运01

泰禾集团：未能按期完成“17泰禾MTN002”本息兑付

泰禾集团8月4日晚间公告称，因触发关于债务的交叉违约约定，原定于2020年9月8日“17泰禾MTN002”到期兑付本息，现加速至2020年8月4日进行本息兑付。受地产整体环境下行、新冠肺炎疫情等叠加因素的影响，公司现有项目的去化率短期内有所下降，销售预期存在波动，同时由于公司自身债务规模庞大、融资成本高企、债务集中到付等问题使得公司短期流动性出现困难，公司未能按期完成“17泰禾MTN002”本息兑付。

涉及个券：17泰禾MTN002

TCL科技：因转售融资成本无法满足公司预期，取消“17TCL02”转售（17TCL02）

TCL科技公告称，公司原计划于7月8日至8月4日对“17TCL02”回售债券实施转售，拟转售债券数量8,430,000张。由于市场出现波动，转售融资成本无法满足公司预期，公司决定本期债券不转售，本期债券转售数量为0张。

涉及个券：17TCL02

广西建工：公司控股股东拟转让部分国有股权

广西建工公告称，公司控股股东广西国资委拟向战略投资者转让集团公司66%股权，挂牌价格为35.76亿元，挂牌时间为2020年8月3日-2020年8月28日，意向受让者可在挂牌时间结束后参与竞拍。如意向受让者摘牌成功，则导致集团公司控股股东和实际控制人发生变更，但是具体交易时间、交易对手方和是否能够最终完成转让，均尚存在不确定性，具体情况以发行人后续正式公告为准。

涉及个券：19桂建01

舟山海城建设投资集团：经营范围及股东发生变动

舟山海城建设投资集团有限公司公告称，经营范围及股东发生变动。公司已于2020年7月29日就营业范围的变化在舟山市市场监督管理局完成了工商变更登记。

公司原股东为舟山国有资产监督管理委员会（舟山国资委）100%控股，现根据浙江省及舟山市统筹安排，将舟山市国资委持有的10%股权划转至浙江省财务开发有限责任公司，本次划转后舟山市国资委持有公司90%股权，浙江省财务开发有限责任公司持有公司10%股权，公司实际控制人仍旧为舟山市人民政府，未发生变化。

涉及个券：18舟城投债02

海宁市尖山新区开发：经营范围及董事监事发生变更

海宁市尖山新区开发有限公司发布关于经营范围及董事监事变更的公告称，吴海飞兼任董事，原董事王晓帆不再兼任，鲍森林兼任监事会主席。

涉及个券：20海尖01

深交所：对江苏省冶金设计院有限公司给予通报批评处分

深交所公告称，江苏省冶金设计院有限公司发行的“17苏冶S1”尚在存续期内，发行人未按照募集说明书约定使用募集资金，且截至目前，仍未对上述违规行为进行整改。对江苏省冶金设计院有限公司给予通报批评的处分。

涉及个券：17苏冶S1

华融证券股份：公司涉及三项诉讼

华融证券股份有限公司公告称，公司涉及三项诉讼。1、公司与新华联控股有限公司等债券违约纠纷仲裁案；2、公司与赛伯乐投资集团有限公司等股票质押合同纠纷案；3、公司与四川省永鸿实业有限公司等股票质押合同纠纷案。

涉及个券：17华融C2

北控清洁能源集团：变更“20北控PG”募集资金用途

北控清洁能源集团有限公司公告称，变更“20北控PG”募集资金用途。为更合理利用募集资金、减少资金沉淀，根据实际经营需要，本期债券募集资金中2.50亿元拟用于对天津富欢企业管理咨询有限公司的增资，并将增资资金用于符合《绿色债券支持项目目录（2015年版）》的太阳能光伏发电项目公司的注册资本缴纳，6.50亿元拟用于偿还公司借款。

涉及个券：20北控PG

联合评级：关注佳源创盛控股集团有限公司转让江苏五星电器有限公司股权

联合评级公告称，关注到佳源创盛控股集团有限公司转让江苏五星电器有限公司股权。针对上述事项，联合评级已与公司取得联系，并将保持与公司的沟通，合理评估对公司运营的影响，以便全面分析并及时揭示上述事项对公司主体及其上述债券信用水平可能带来的影响。

涉及个券：16佳源01

主承销商：关注“18中信国安MTN002”未能按期足额偿付利息和回售部分本金

主承销商公告称，关注到中信国安集团有限公司2018年度第二期中期票据未能按期足额偿付利息和回售部分本金，已构成实质性违约。

涉及个券：18中信国安MTN002

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信用评级调整

调整 1

中诚信国际：将武汉正通联合实业投资集团主体及相关债项信用等级列入信用评级观察名单

主要基于：1、汽车市场低迷以及新冠肺炎疫情等因素，预计2020年全年公司经营业绩仍将面临一定的下行压力；2、公司债务结构一直以短债为主，2020 年以来，随着销售回流资金减少，短期偿债压力有所加大；3、中诚信国际将持续关注正通汽车引入战略投资者事项的进展，以及外部环境变化等因素对公司全年业绩及偿债能力的影响，并及时评估公司未来经营和整体信用状况，适时采取相应的评级行动。

调整 2

惠誉：确认四川铁投集团“A-”评级，展望稳定

惠誉公告称，确认四川省铁路产业投资集团有限责任公司“A -”长期外币和本币发行人违约评级，展望“稳定”。同时确认其2022年到期的3亿美元高级无抵押票据“A-”评级。