【天风研究·固收】信用早早报（6月23日）|信用

1、南阳财和投资：控股股东、实际控制人发生变更（19西峡债）

2、马鞍山郑蒲港新区建设投资：累计新增借款超过上年末净资产的百分之四十（17郑蒲01）

3、贵阳云岩贵中土地开发基本建设投资管理集团：公司控股股东、经营范围发生变动（17云岩债）

4、宁波市镇海区海江投资发展：转让子公司股权（18海江投资MTN001）

5、杭州市萧山区国有资产经营总公司：控股股东变更、改制更名及无偿划转资产（15萧国资MTN001）

6、常高新集团：常州市新北区人民政府拟将3家公司部分股权划入公司（20常高新SCP001）

7、华侨城集团：当年累计新增借款占2019年末净资产的比例为21.64%（18侨集02）

8、嘉兴市湘家荡发展投资集团：出让子公司嘉兴湘家荡酒店股权并完成股权转让（20嘉湘01）

9、标普：授予金界控股拟发行高级美元票据“B+”长期发行评级

10、惠誉：授予中国银行香港分行拟发行美元票据“A”最终评级

11、惠誉：确认锦江国际“BBB+”长期外币发行人评级，展望“稳定”

12、标普：授予中华电力拟发行高级无抵押美元票据“A+”长期发行评级

13、穆迪：授予景瑞控股拟发行高级无抵押美元票据“B3”评级

14、穆迪：向农银国际拟发行美元票据授予(P)A2的有支持高级无抵押票据计划评级

15、标普：授予复星国际拟发行美元票据“BB”长期发行评级

16、惠誉：将成都兴城投资集团评级由“BB”上调至“BB+”，展望稳定

17、标普：应公司要求，撤销协合新能源“B+”长期发行人评级

18、惠誉：确认中海油评级为“A+”，展望稳定

19、穆迪：授予中华电力拟发行美元票据“A1”高级无抵押评级，展望稳定

20、东方金诚：将来安县城市基础设施开发有限公司信用等级由AA-上调为AA，评级展望为稳定，同时维持“18来安债/18来安债”信用等级为AAA

21、中证鹏元：将靖江港口集团有限公司信用等级由AA上调为AA+，评级展望维持稳定，同时将“14靖江港债/PR靖江港”债券信用等级由AA上调为AA+

22、中诚信国际：将南京江北新区公用资产投资发展有限公司信用等级由AA上调为AA+，评级展望为稳定；将“18江北科技MTN001”、“18江北科技MTN002”的信用等级由AA调升至AA+

23、新世纪评级：将苏州新建元控股集团有限公司信用等级由AA+上调为AAA，评级展望维持稳定；同时将“18新建元MTN001”、“19新建元MTN001”的信用等级由AA+上调为AAA

24、中诚信国际公告称，将广东顺德控股集团有限公司主体信用等级由“AA+”调升至“AAA”，评级展望为稳定；将“19顺德控股MTN001”信用等级级由“AA+”调升至“AAA”

25、联合评级公告称，将山西永东化工股份有限公司主体长期信用等级由A+上调为AA-，评级展望为稳定；同时维持“永东转债”债券信用等级为AA-

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新券发行情况

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发行人新闻与公告

南阳财和投资：控股股东、实际控制人发生变更

南阳财和投资有限公司发布关于控股股东,实际控制人发生变更的公告称，本公司原控股股东及实际控制人为西峡县财政局。西峡县财政局直接持有发行人97%股权、通过西峡县财务开发公司间接持有发行人3%股权。本次变更后，本公司控股股东为南阳交通建设投资有限公司，持股比例为60.00%；实际控制人为南阳市财政局，间接持股比例为60.00%。

涉及个券：19西峡债

马鞍山郑蒲港新区建设投资：累计新增借款超过上年末净资产的百分之四十

马鞍山郑蒲港新区建设投资有限公司公告称，当年累计新增借款超过上年末净资产的百分之四十。

涉及个券：17郑蒲01

贵阳云岩贵中土地开发基本建设投资管理集团：公司控股股东、经营范围发生变动

根据《贵阳云岩贵中土地开发基本建设投资管理集团有限公司股东决议》，同意公司的出资人(股东)由云岩区国有资产管理服务中心变更为贵阳市云岩国有投资控股集团有限公司；同意公司类型由有限责任公司(国有独资)变更为有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)；同意修改《贵阳云岩贵中土地开发基本建设投资管理集团有限公司章程》关于或涉及股东的相关条例。

涉及个券：17云岩债

宁波市镇海区海江投资发展：转让子公司股权

宁波市镇海区海江投资发展有限公司公告称，转让子公司股权。宁波市镇海投资有限公司拟以本公司2019年12月31日审计报告反映的股权账面价值1,007,140,071.51元收购海江公司持有的宁波市镇海雄镇建设投资有限公司78.79%股权。

涉及个券：18海江投资MTN001

杭州市萧山区国有资产经营总公司：控股股东变更、改制更名及无偿划转资产

杭州市萧山区国有资产经营总公司公告称，控股股东变更、改制更名及无偿划转资产。

涉及个券：15萧国资MTN001

常高新集团：常州市新北区人民政府拟将3家公司部分股权划入公司

常高新集团公告称，常州市新北区人民政府拟将常州生命健康建设发展有限公司、常州新芯电子产业发展有限公司和常州市新北区新农村建设发展有限公司3家公司100%股权、常州市新嘉建设发展有限公司57.14%股权及江苏省再担保信用集团有限公司4.3633%股权无偿划转给本公司。

涉及个券：20常高新SCP001

华侨城集团：当年累计新增借款占2019年末净资产的比例为21.64%

华侨城集团有限公司公告称，2020年1-5月累计新增借款金额360.35亿元，累计新增借款占2019年末净资产的比例为21.64%。

涉及个券：18侨集02

嘉兴市湘家荡发展投资集团：出让子公司嘉兴湘家荡酒店股权并完成股权转让

嘉兴市湘家荡发展投资集团公告称，出让子公司嘉兴湘家荡酒店股权并完成股权转让。变更后酒店公司单一股东变为绿地控股集团有限公司。

涉及个券：20嘉湘01

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信用评级调整

调整 1

标普：授予金界控股拟发行高级美元票据“B+”长期发行评级

标普表示，预计金界控股将使用净收益全额偿还2021年5月到期的3亿美元高级无抵押票据，并用于一般公司用途，这将延长该公司的债务期限，并提高其流动性，公司流动性充足。自2020年4月1日起，金界控股的博彩场所一直处于关闭状态。然而，即使假定2020年的收入为零，资本支出为最低，标普相信，金界控股截至2020年3月31日的4.73亿美元的强劲现金余额，也能支撑其业务两年以上。

调整 2

惠誉：授予中国银行香港分行拟发行美元票据“A”最终评级

惠誉公告称，授予由中国银行股份有限公司香港分行发行的高级无抵押票据“A”的最终评级。

调整 3

惠誉：确认锦江国际“BBB+”长期外币发行人评级，展望“稳定”

惠誉公告称，确认中国旅游及酒店集团锦江国际(集团)有限公司“BBB+”长期外币发行人违约评级和高级无抵押评级，展望“稳定”。

调整 4

标普：授予中华电力拟发行高级无抵押美元票据“A+”长期发行评级

标普公告称，授予中华电力有限公司拟发行的以美元计价高级无抵押票据“A+”长期发行评级，该票据由中华电力的全资子公司CLP Power Hong Kong Financing Limited发行，中华电力有限公司提供无条件且不可撤销担保。

调整 5

穆迪：授予景瑞控股拟发行高级无抵押美元票据“B3”评级

穆迪公告称，授予景瑞控股有限公司拟发行高级无抵押美元票据“B3”评级。景瑞控股计划将拟发行票据的收益用于为现有债务进行再融资。

调整 6

穆迪：向农银国际拟发行美元票据授予(P)A2的有支持高级无抵押票据计划评级

穆迪公告称，已向InventiveGlobalInvestmentsLimited拟发行的35亿美元中期票据计划授予(P)A2的有支持高级无抵押票据计划评级以及(P)P-1的有支持短期票据计划评级，展望为稳定。该计划由农银国际控股有限公司(A2/稳定)提供无条件及不可撤销担保。

调整 7

标普：授予复星国际拟发行美元票据“BB”长期发行评级

标普公告称，授予复星国际有限公司拟发行高级无抵押美元票据“BB”长期发行评级，展望稳定，该票据将由复星国际提供无条件且不可撤销的担保，由复星国际的特殊目的实体Fortune Star (BVI) Ltd.发行。

调整 8

惠誉：将成都兴城投资集团评级由“BB”上调至“BB+”，展望稳定

惠誉公告称，将成都兴城投资集团有限公司的长期外币和本币发行人违约评级由“BB”上调至“BB+”，展望稳定；同时将其发行的2022年到期、票息率6.5%的5亿美元高级无抵押票据评级由“BB”上调至“BB+”。

调整 9

标普：应公司要求，撤销协合新能源“B+”长期发行人评级

标普公告称，应协合新能源集团有限公司的要求，撤销了对该公司长期发行人“B+”的信用评级，撤销时公司信用评级展望为“负面”。

调整 10

惠誉：确认中海油评级为“A+”，展望稳定

惠誉公告称，确认中国海洋石油有限公司的长期外币和本币发行人违约评级和高级无抵押评级为“A+”，展望稳定；同时确认中海油及旗下附属公司CNOOC Nexen Finance(2014)ULC发行的票据评级为“A+”。

调整 11

穆迪：授予中华电力拟发行美元票据“A1”高级无抵押评级，展望稳定

穆迪公告称，授予中华电力有限公司拟发行美元票据“A1”高级无抵押评级，展望稳定。该票据由中华电力的全资子公司CLP Power Hong Kong Financing Limited发行，中华电力有限公司提供无条件且不可撤销担保。

调整 12

东方金诚：将来安县城市基础设施开发有限公司信用等级由AA-上调为AA，评级展望为稳定，同时维持“18来安债/18来安债”信用等级为AAA

主要基于：跟踪期内，滁州市经济实力依然很强，其下辖的来安县经济总量跃升至滁州市各区县（市）第三，经济增速位居第二，工业运行态势良好，固定资产投资平稳运行，消费品市场增速稳定，经济实力依然较强；公司继续从事来安县范围内基础设施和安置房建设，主营业务区域专营性依然较强；作为来安县重要的基础设施建设主体，公司在资本金注入以及财政补贴等方面继续得到股东及相关各方的有力支持，公司财务实力有所提升；安徽省信用担保集团有限公司为“18 来安债/18 来安债”到期兑付提供的无条件不可撤销连带责任保证担保仍具有很强的增信作用。

调整 13

中证鹏元：将靖江港口集团有限公司信用等级由AA上调为AA+，评级展望维持稳定，同时将“14靖江港债/PR靖江港”债券信用等级由AA上调为AA+

主要基于：2019年靖江市新兴产业和对外贸易增速较快，为公司发展提供了良好的基础，公司业务专营性较强，且业务持续性得到加强，收入保障程度上升，2019年度资本实力大幅提升。

调整 14

中诚信国际：将南京江北新区公用资产投资发展有限公司信用等级由AA上调为AA+，评级展望为稳定；将“18江北科技MTN001”、“18江北科技MTN002”的信用等级由AA调升至AA+

主要基于：江北新区直管区拥有很强的区域经济发展势头，在“双区”联动下发展前景进一步向好；公司平台地位显著提升；展业区域和业务种类的拓展为公司业务发展奠定良好基础；资本实力显著提升。

调整 15

新世纪评级：将苏州新建元控股集团有限公司信用等级由AA+上调为AAA，评级展望维持稳定；同时将“18新建元MTN001”、“19新建元MTN001”的信用等级由AA+上调为AAA

主要基于：股东支持力度加大；房地产开发和经营业务经验丰富；自持物业较为优质；土地开发一、二级联动优势有望显现。

调整 16

中诚信国际公告称，将广东顺德控股集团有限公司主体信用等级由“AA+”调升至“AAA”，评级展望为稳定；将“19顺德控股MTN001”信用等级级由“AA+”调升至“AAA”

主要基于：区域经济实力很强，为公司发展提供良好的外部环境；公司作为顺德区最重要的国有资产运营和资本运作主体，战略地位突出，获得政府的有力支持；公司核心业务板块竞争优势显著；资产规模稳步提升，资本结构保持稳健；盈利能力持续提升。

调整 17

联合评级公告称，将山西永东化工股份有限公司主体长期信用等级由A+上调为AA-，评级展望为稳定；同时维持“永东转债”债券信用等级为AA-

主要基于：山西永东化工股份有限公司作为国内领先的炭黑生产企业之一，在生产规模、循环经济经营模式和生产技术等方面仍具备优势。2019年，公司非公开发行股票成功，资本实力进一步增强，公司债务负担轻且债务结构合理；公司新增产能逐步释放，盈利能力在炭黑行业内处于较高水平。