中债资信CBR非金融企业信用债曲线及估值日报-

一、公开市场

为维护银行体系流动性合理充裕，2020年5月26日人民银行以利率招标方式开展了100亿元逆回购操作。具体情况如下：

逆回购操作情况

为提高银行永续债的市场流动性，支持银行发行永续债补充资本，2020年5月26日（周二）中国人民银行将开展2020年第五期央行票据互换（CBS）操作。本期操作量为50亿元，期限3个月，面向公开市场业务一级交易商进行固定费率数量招标，费率为0.10%，首期结算日为2020年5月26日，到期日为2020年8月26日（遇节假日顺延）。

本期CBS操作换出的央行票据名称为“2020年第五期央行票据（互换）”，债券代码2001005S，总面额为50亿元，期限3个月，票面利率2.35%，起息日为2020年5月26日，到期日为2020年8月26日（遇节假日顺延）。

二、货币市场

今日隔夜Shibor1.8800%，较昨日上行40.70BP；一周Shibor1.9080%，较昨日上行12.30BP；一个月Shibor1.3420%，较昨日上行2.60BP；三个月Shibor1.4050%，较昨日上行0.50BP；隔夜回购加权平均利率1.8030%，较昨日上行17.17BP；7天回购加权平均利率1.8766%，较昨日上行15.54BP。

三、CBR收益率曲线及估值

今日AAA+曲线除10年期上行1.29BP外，其余期限整体小幅下行，变动最大值在4BP以内；AAA曲线除10年期上行2.55BP外，其余期限整体小幅下行，变动最大值在3BP以内；AAA-曲线0.75年内短端小幅下行，变动最大值在1BP以内，1年以上中长端小幅上行，变动最大值在14BP以内；AA+曲线除0.25年期下行0.54BP外，其余期限整体小幅上行，变动最大值在19BP以内；AA曲线0.5年内短端小幅下行，变动最大值在1BP以内，0.75年以上期限小幅上行，变动最大值在17BP以内；AA-曲线除0.25年期下行0.31BP外，其余期限整体小幅上行，变动最大值在17BP以内；A+曲线整体小幅下行，变动最大值在3BP以内；A曲线除10年期上行0.53BP外，其余期限整体小幅下行，变动最大值在4BP以内；A-曲线整体小幅下行，变动最大值在2BP以内。

20200526到期收益率曲线