本周资产证券化回顾|资产证券化_民众期货_民众
【天风研究·固收】孙彬彬/谭逸鸣（联系人）
摘要
银行间市场：
本周共有4期银行间市场信贷资产支持证券和3期资产支持票据公开发行，总规模101.83亿元。
下周银行间市场共有2期银行间市场信贷资产支持证券和1期资产支持票据公开发行，总规模100.77亿元。
本周银行间信贷资产支持证券成交41笔，成交金额50.61亿元，基础资产包括汽车贷款、企业贷款、个人住房抵押贷款、不良贷款。
交易所市场：
本周共有15期资产支持专项计划在基金业协会备案，本次备案产品中，基础资产包括应收账款、信托受益权、企业债权等。
本周有17期资产支持专项计划在交易所挂牌，均在深交所，本次挂牌转让产品中，基础资产包括不动产投资信托REITs、租赁租金、商业房地产抵押贷款、信托受益权、企业债权和应收账款。
根据上交所、深交所公告，本周共有15期资产支持专项计划通过交易所审核，均在上交所，合计通过审核的ABS拟发行金额为412.70亿元。
银行间市场
1、本周市场回顾
本周共有4期银行间市场信贷资产支持证券和3期资产支持票据公开发行，总规模101.83亿元。
20招银和信1优先A、20招银和信1优先C、20招银和信1优先B的发行利率为1.65%、3.5%、2.4%，与可比短融中票利差为-97bp、-625bp、-83bp。
20和衷2A、20和衷2B的发行利率为2.05%、2.55%，与可比短融中票利差为-56bp、-24bp。
20联易融ABN005优先优先的发行利率为2.17%，与可比短融中票利差为-44bp。
20融和融资ABN001优先A、优先B的发行利率为2.95%、3.20%，与可比短融中票利差为37bp、62bp。
2、下周发行信息
2.1 发行计划
下周银行间市场共有2期银行间市场信贷资产支持证券和1期资产支持票据公开发行，总规模100.77亿元。
2.1 产品信息
（1）兴银2020-3
发起机构：兴业银行股份有限公司
基础资产：本期信贷资产证券化项目基础资产为兴业银行对公贷款，入池资产质量优良，截至 2019 年 12 月 1 日 0:00 资产池未偿本金余额为 536,585.00 万元，资产等级均为信贷资产五级分类中的正常类。贷款笔数共计 39 笔，借款人数目 30 个，加权平均年利率 4.79%。上述基础资产 36 笔分布在广东省、 3笔在江苏省。根据国标行业二级分类口径统计，涉及商务服务业、建筑装饰、装修和其他建筑业、汽车制造业等 16 个行业。借款人资信状况良好，有效地降低了本项目可能面临的信用风险。
（2）丰耀2020-2
发起机构：紫金信托有限责任公司
基础资产：本期“资产支持证券”的“资产池”涉及“发起机构”向借款人发放的54,116 笔贷款。截至 2020 年 2 月 29 日（初始起算日），“资产池”的未偿本金余额为人民币4,499,999,380.41 元，入池资产的加权平均贷款剩余期限为 24.10 月。
（3）华凌工贸2020-1
发起机构：新疆华凌工贸（集团）有限公司
基础资产：系指新疆华凌工贸（集团）有限公司通过《资产转让协议》自新疆华凌工贸（集团）热力有限责任公司获得的项目运营方根据政府文件、与采暖用户签署的基础服务合同等因向特定供热区域内采暖用户提供供热服务而享有的在特定期间内特定金额的供热费（含采暖用户拖欠供热费而产生的违约金、滞纳金、赔偿金等（如有））。
3、银行间成交统计
本周银行间信贷资产支持证券成交41笔，成交金额50.61亿元，基础资产包括汽车贷款、企业贷款、个人住房抵押贷款、不良贷款。
交易所市场
1、基金业协会备案信息
本周共有15期资产支持专项计划在基金业协会备案，本次备案产品中，基础资产包括应收账款、信托受益权、企业债权等。
2、交易所挂牌信息
本周有17期资产支持专项计划在交易所挂牌，均在深交所，本次挂牌转让产品中，基础资产包括不动产投资信托REITs、租赁租金、商业房地产抵押贷款、信托受益权、企业债权和应收账款。
3、项目进度信息
根据上交所、深交所公告，本周共有15期资产支持专项计划通过交易所审核，均在上交所，合计通过审核的ABS拟发行金额为412.70亿元。
4、交易所成交统计
本周上交所资产支持证券成交25笔，成交金额14.23亿元。本次成交个券中，基础资产包括应收账款、企业债权、租赁租金、小额贷款、保理融资债权、信托受益权、基础设施收费。
本周深交所资产支持证券成交2801.67万份，成交金额28.76亿元。成交个券基础资产包括应收账款、保理融资债权、门票收入、商业房地产抵押贷款、基础设施收费、信托受益权、租赁租金、小额贷款、不动产投资信托REITs和企业债权。
