【天风研究·固收】转债日报（5月22日）|转债_民

转债发行人公告

1.【孚日股份】公司于2020年5月21日首次通过集中竞价方式实施了回购股份，回购股份数量为215万股，占公司总股本的比例为0.24％，成交的最高价为4.95元/股，最低价为4.83元/股，支付的总金额约为1048万元。

2.【宏辉果蔬】公司于5月21日接到股东黄俊辉先生的通知，5月18日至5月21日，其通过上海证券交易所交易系统累计减持宏辉转债33.2万张，占发行总量的10%。

3.【凯龙股份】公司公告2019年年报，当年实现营收18.9亿元，较上年同期增长1.40%；归属于上市公司股东的净利润0.50亿元，同降38.88%。

4.【岱勒新材】董事会近日收到董事长、总经理段志明先生申请辞去公司总经理职务的书面辞职报告，段志明先生申请辞去公司总经理职务后将继续担任公司董事长和法定代表人。公司于2020年5月21日召开第三届董事会第四次会议,同意聘任段志勇先生为公司总经理.

5.【林洋能源】近日收到中电装备中标通知书，在“中国电力技术装备有限公司沙特智能电表项目国内第二批设备”的采购活动中，公司为此项目的中标人，预估中标总金额为7000万元，占去年营收2.1%。

6.【正元智慧】公司股东易康投资计划通过集中竞价交易方式减持公司股份不超过253万股，占公司总股本的2%；正浩投资计划减持公司股份不超过253万股，占公司总股本的2%，减持期间为本公告披露之日起3个交易日后的6个月内。

7.【北方国际】董事会于2020年5月21日上午收到公司董事长植玉林先生提交的书面辞职报告。因工作调动，植玉林先生申请辞去公司第七届董事会董事、董事长职务。植玉林先生未持有公司股票，辞职之后将不在公司担任其他职务

转债交易情况

周四上证指数收于2867.9点，较前一交易日下跌0.55%。中证转债指数收于341.08点，较前一交易日下跌0.25%。上涨前三个券分别为广电转债（21.22%），九洲转债（7.98%），新莱转债（6.85%）；跌幅前三个券分别为石英转债（-5.04%），精测转债（-4.64%），新天转债（-4.62%）。

转债市场公告

转债发行人公告

【孚日股份】公司于2020年5月21日首次通过集中竞价方式实施了回购股份，回购股份数量为215万股，占公司总股本的比例为0.24％，成交的最高价为4.95元/股，最低价为4.83元/股，支付的总金额约为1048万元。

【宏辉果蔬】公司于5月21日接到股东黄俊辉先生的通知，5月18日至5月21日，其通过上海证券交易所交易系统累计减持宏辉转债33.2万张，占发行总量的10%。

【凯龙股份】公司公告2019年年报，当年实现营收18.9亿元，较上年同期增长1.40%；归属于上市公司股东的净利润0.50亿元，同降38.88%。

【岱勒新材】董事会近日收到董事长、总经理段志明先生申请辞去公司总经理职务的书面辞职报告，段志明先生申请辞去公司总经理职务后将继续担任公司董事长和法定代表人。公司于2020年5月21日召开第三届董事会第四次会议,同意聘任段志勇先生为公司总经理。

【上海建工】2020年5月20日，回购期限届满，公司已实际回购公司股份1846万股，占公司总股本的0.21%，回购最高价格3.52元/股，回购最低价格3.12元/股，回购均价3.45元/股。

【林洋能源】近日收到中电装备中标通知书，在“中国电力技术装备有限公司沙特智能电表项目国内第二批设备”的采购活动中，公司为此项目的中标人，共中1个包，预估中标总金额为7000万元，占去年营收2.1%。

【吉林敖东】2020年5月21日，公司首次通过股票回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购公司 A 股股份，回购股份占公司2020年5月11日总股本0.0645%；购买最高成交价为15.30元/股、最低成交价为15.25元/股。

【海峡环保】公司于2020年5月21日召开的第二届董事会第三十五次会议审议通过了《关于申请发行超短期融资券的议案》，同意公司向中国银行间市场交易商协会申请注册发行不超过6亿元的超短期融资券。

【百川股份】2020年5月20日转债转股价格将作相应调整，调整前“百川转债”转股价格为6.00元/股，调整后转股价格为5.87元/股，调整后的转股价格自2020年5月29日起生效。

【视源股份】公司于2020年5月21日收到视迅出具的《股份减持计划进展告知函》。截至2020年5月21日，视迅本次减持计划减持数量已过半。

【正元智慧】公司股东易康投资计划通过集中竞价交易方式减持公司股份不超过253万股，占公司总股本的2%，减持期间为本公告披露之日起15个交易日后的6个月内；正浩投资计划通过集中竞价交易方式减持公司股份不超过253万股，占公司总股本的2%，减持期间为本公告披露之日起3个交易日后的6个月内。

【北方国际】董事会于2020年5月21日上午收到公司董事长植玉林先生提交的书面辞职报告。因工作调动，植玉林先生申请辞去公司第七届董事会董事、董事长职务。植玉林先生未持有公司股票，辞职之后将不在公司担任其他职务。

【一心堂】阮鸿献先生与云南国际信托达成协议,2020年5月20日阮鸿献先生将所持公司股票部分质押给国际信托进行证券质押。阮鸿献先生此次质押的冻结股数占其所持股份的比例为1.38%，占公司股份总数的0.44%。

一级市场预案

【多伦科技】公开发行可转换公司债券申请获得中国证监会受理

【伯特利】、【星源材质】公开发行可转换公司债券预案

可转债正股产品价格走势

01. 制冷剂出厂价格走势：巨化EB

5月中旬过后，多地气温突破历史极值，客观上增加了消费者对空调产品的需求，五一过后空调销量持续转好，售后需求同时增加，制冷剂R22逆势上行，但其他型号依旧维持弱势。企业开工方面：因天气回温，部分企业上调开工；同时受行情影响，部分企业停车检修；目前R22主流成交价参考13000-14000元/吨送到；R134a主流成交价参考17000-17500元/吨送到；R125主流成交价参考13500-14000元/吨送到；R32主流成交价参考11000-11500元/吨送到；R410a主流成交价参考12500-13000元/吨送到。预计R22短期内或有小幅上涨趋势，部分厂家就当前行情做出共同挺价协商，并非终端需求支撑下的挺涨；R134a在多方利空拖累下，短期内低位观望为主，R125、R32预计短期内底部震荡为主，因已处亏损状态，大幅下调可能性不大；综合来看，售后市场的转暖虽带动部分型号产品上涨，但整体需求环境仍处弱势，后市行情如何还需观望出口市场及原料价格走势情况。

（资料来源：百川资讯）

02. PTA-涤纶长丝国内市价走势：桐昆转债&EB、桐20转债、新凤转债

PTA市场续涨乏力，期货高位震荡，现货基差略有走弱，现货报价至3580元/吨左右。国际油价高位运行，成本提供一定支撑；下游聚酯周内产销尚可，加之PTA开工小幅下调，PTA累库速度放缓，但高库存、高利润局面依旧拖累市场心态，市场追涨动力不足，预计短期PTA市场高位震荡运行。

（资料来源：百川资讯）

03. 炭黑国内市价走势：永东转债、金能转债

炭黑市场承压生产，N330主流送到3600-3800元/吨，个别高低位均存。原料蒽油推涨意向较浓，煤焦油市场局部探涨，炭黑成本略有增加。炭黑行业整体开工短期维持在5成左右，较上周提升7.1个百分点，部分前期检修企业恢复生产，零星企业生产负荷略有提升，但行业库存依旧处于高位，再者下游轮胎厂家出口和内销受到制约，出货不畅，库存积压长达两月左右，对炭黑刚需补货。总之炭黑受目前基本面无好利提振。

（资料来源：百川资讯）

04. 化肥国内市价走势：金禾转债、司尔转债

三聚氰胺市场弱稳运行，主流出厂价格集中在4400-4600元/吨，新疆地区在4200-4300左右。多数厂家库存未见压力，原料外采企业出货相对价格偏高，新单成交不佳。开工方面，玉龙18号恢复生产，丰喜4万吨装置15号检修，20号已恢复正常，华强停车，恢复时间待定，整体开工提升至65.8%。目前市场货源充足，在开工高位下，厂家新单成交价格有所下滑，且下游开工率低位，需求面偏软未见起色，在预收良好的情况下，行情仍受抑制。

上下游市场：国内尿素市场大稳小动，整体趋稳整理。当前尿素需求仍显疲软，市场交投氛围一般，虽近日工厂涨价意愿明显，但下游刚需有限，接货意愿不高。工业需求仍显低迷，复合肥厂原料备货一般；胶板厂下游销售不畅，开工率较低。农业需求南方市场已有启动迹象，整体看尿素需求稍显疲软。近期山西、河南等地部分装置停车检修，但尿素市场供过于求形势仍较为明显。综合比较，预计尿素市场淡稳整理，涨跌受限，后续需持续关注农需启动、复合肥检修、尿素停产检修情况。

下游方面：受环保、天气等因素影响，季节性淡季来临，下游开工负荷不高，消化囤货能力有限，加之市场库存高位，供需疲软或将长期存在。

（资料来源：百川资讯）

05. 农药国内价格走势：利尔转债

95%草甘膦原粉供应商报价至2.2万元/吨，市场成交价格至2.03-2.05万元/吨，高端成交至2.05-2.08万元/吨。草甘膦生产商维持相对高负荷开工，市场询盘较为清淡，新单成交量较少。就市场看，不排除草甘膦价格下滑的可能。

工业甘氨酸华东主流成交价10400-10500元/吨。从需求看，下游市场草甘膦生产商开工高位，甘氨酸需求较稳定；从供应看，河北一供应商意外检修，传闻可以到5月底结束，供应缩减；从市场看，短期内甘氨酸价格维持盘整。

（资料来源：百川资讯）

06. 维生素国内报价走势：兄弟转债、圣达转债

泛酸钙：此前市场消息称河北厂家泛酸钙报价380元/公斤，近日购销偏淡，市场高位整理。

VK3：铬鞣剂消耗减少，受成本支撑，工厂生产受限，4月26日兄弟科技MSB96提价至135元/公斤，MNB96提价至155元/公斤，市场稳中偏强运行。

VB1：兄弟维生素有序投料生产,湖北地区逐步复工, 国内供应趋于好转，市场报价高位回调。

（资料来源：百川资讯）

07. 新能源产业链走势：赣锋转债、国轩转债、恩捷转债、璞泰转债

5月21日，动力电池需求不及预期，材料市场整体陷入低迷。储能和小动力市场增量成为行业的一大焦点。市场来看，上游原料硫酸镍、硫酸钴价格近期有小幅回升，但锂盐价格回落，下游动力汽车市场需求仍未好转，三元材料现货市场成交冷清，目前仍处于低位，价格难有起色。目前三元材料523报价在11.5万元/吨，较昨日持平，目前国内需求情况仍不乐观，不过有材料企业表示，随着海外各国封城政策的解除，5月下旬国内电动工具等产品出口订单有望复苏，或将带动部分数码型三元材料需求回升。

（资料来源：百川资讯）

08. 天然橡胶价格走势：玲珑转债

国内天然橡胶价格调整，昨日期货价格小幅上涨，国内外主产区新割胶季产量偏紧预期推动市场一定看涨气氛，但是需求低位压制依旧较强，收盘回吐部分涨幅。现货市场，外盘贸易商报盘积极性较高，报盘价格上涨，询盘积极性一般。内盘进口干胶市场贸易商报盘积极性一般，观望情绪浓厚，市场询盘积极性较高，少量轮胎厂采购，美金胶价格上涨，人民币混合胶价格持稳，市场整体交投活跃度较高。预计5月下旬天胶价格存在上涨可能。

（资料来源：百川资讯）