关于银行间同业拆借中心2020年5月22日至5月25日拟
观点简述
中债资信基于信用评级和信用风险研究的相关经验，经过两年多的研发和测试，已于2019年1月、5月、11月和2020年3月分别推出了资产支持证券定价体系、高等级非金融企业信用债收益率曲线、部分CBR高等级“有争议”的样本券估值以及A档曲线和部分样本券估值。
此外，2019年以来中债资信跟随市场节奏对回购违约拍卖质押券进行估值，共涉及非金融企业主体数量24家，其中使用清算法估值的主体数量有12家，且中债资信基于CBR非金融企业信用债估值定价体系下清算法估值方法论，目前已经完成24家高风险主体及违约主体的清算法估值，相应的估值技术及机制更加完善，弥补国内市场在高收益债及违约债券估值领域的定价参考缺失。
本文主要针对银行间同业拆借中心2020年5月22日至5月25日匿名拍卖的回购违约债券进行估值。
根据《全国银行间同业拆借中心回购违约处置实施细则（试行）》（中汇交发〔2019〕196号），全国银行间同业拆借中心拟组织开展回购违约匿名拍卖，2020年5月22日开始申报，5月25日匿名拍卖的回购违约债券有4只，基本信息如下：
中债资信力求为不同信用资质的主体提供风险定价参考，提高交易效率，提升债券市场流动性。对其中19湘潭建设PPN002基于持续经营假设，使用现金流贴现法估值如下。
对其中3只高风险或已违约主体使用清算法估值结果如下。
声明
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