【天风研究·固收】转债日报（4月27日）|转债_民

转债发行人公告

1.【华钰矿业】①年度报告： 2019年，公司实现营业收入15.19亿元，同比增长32.69%；归属于上市公司股东的净利润1.25亿元，同比降低44.28%。②一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入7.02亿元，同比增长875.51%；归属于上市公司股东的净利润0.02亿元，同比下降87.08%。

2.【浦发银行】①年度报告：2019年，公司实现营业收入1,906.88亿元，同比增长11.60%；归属于上市公司股东的净利润589.11 亿元，同比增长5.36%。②一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入554.24亿元，同比增长10.66%；归属于上市公司股东的净利润173.61亿元，同比增长5.48%。

3.【川投能源】①年度报告：2019年，公司实现营业收入8.38亿元，同比下降2.92%；归属于上市公司股东的净利润29.47亿元，同比下降17.45%。②一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入1.67亿元，同比下降24.44%；归属于上市公司股东的净利润5.25亿元，同比下降29.02%。

4.【林洋能源】①年度报告：2019年，公司实现营业收入33.59亿元，同比下降16.36%；归属于上市公司股东的净利润7.00亿元，同比下降9.93%。②一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入6.88亿元，同比下降0.94%；归属于上市公司股东的净利润1.32亿元，同比下降18.72%。

5.【华统股份】①年度报告：2019年，公司实现营业收入77.06亿，比上年增长50.56%；归属于上市公司股东的净利润为1.32亿元，比上年下降12.35%。②一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入21.33亿元，同比增长59.69%；归属于上市公司股东的净利润0.44亿元，同比下降6.93%。

转债交易情况

周五上证指数收于2808.53点，较前一交易日下降1.06%。中证转债指数收于350.14点，较前一交易日下跌0.51%。上涨前三个券分别为凯龙转债（13.93%），天康转债（4.34%），千禾转债（3.53%）；跌幅前三个券分别为威帝转债（-12.68%），英联转债（-12.58%），特发转债（-10.26%）。

转债市场公告

转债发行人公告

【华钰矿业】①年度报告：2019年，公司实现营业收入15.19亿元，同比增长32.69%；归属于上市公司股东的净利润1.25亿元，同比降低44.28%。②一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入7.02亿元，同比增长875.51%；归属于上市公司股东的净利润0.02亿元，同比下降87.08%。

【浦发银行】①年度报告：2019年，公司实现营业收入1,906.88亿元，同比增长11.60%；归属于上市公司股东的净利润589.11 亿元，同比增长5.36%。②一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入554.24亿元，同比增长10.66%；归属于上市公司股东的净利润173.61亿元，同比增长5.48%。

【川投能源】①年度报告：2019年，公司实现营业收入8.38亿元，同比下降2.92%；归属于上市公司股东的净利润29.47亿元，同比下降17.45%。②一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入1.67亿元，同比下降24.44%；归属于上市公司股东的净利润5.25亿元，同比下降29.02%。

【林洋能源】①年度报告：2019年，公司实现营业收入33.59亿元，同比下降16.36%；归属于上市公司股东的净利润7.00亿元，同比下降9.93%。②一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入6.88亿元，同比下降0.94%；归属于上市公司股东的净利润1.32亿元，同比下降18.72%。

【华统股份】①年度报告：2019年，公司实现营业收入77.06亿，比上年增长50.56%；归属于上市公司股东的净利润为1.32亿元，比上年下降12.35%。②一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入21.33亿元，同比增长59.69%；归属于上市公司股东的净利润0.44亿元，同比下降6.93%。

【智能自控】①年度报告：2019年，公司实现营业收入4.77亿，同比增长26.74%；归属于上市公司股东的净利润为0.70亿元，同比增长11.21%。②一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入1.06亿元，同比增长8.92%；归属于上市公司股东的净利润0.08亿元，同比下降28.91%。

【英科医疗】①年度报告：2019年，公司实现营业收入20.83亿，同比增长10.06%；归属于上市公司股东的净利润为1.78亿元，同比下降0.57%。②一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入7.73亿元，同比增长54.46%；归属于上市公司股东的净利润1.29亿元，同比增加281.72%。

【清水源】①年度报告：2019年，公司实现营业收入17.08亿，同比减少0.25%；归属于上市公司股东的净利润为1.15亿元，同比下降53.33%。②一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入2.71亿元，同比下降28.30%；归属于上市公司股东的净利润0.20亿元，同比下降37.73%。

【华森制药】①年度报告：2019年，公司实现营业收入8.36亿，同比增长增长19.46%；归属于上市公司股东的净利润为1.70亿元，同比增长23.57%。②一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入1.70亿元，同比下降11.04%；归属于上市公司股东的净利润0.28亿元，同比下降10.84%。

【裕同科技】①年度报告：2019年，公司实现营业收入入98.45亿元，同比增长14.77%；归属于上市公司股东的净利润为10.45亿元，同比增长10.51%。②一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入18.23亿元，同比增长2.14%；归属于上市公司股东的净利润1.42亿元，同比下降7.86%。

【搜于特】①年度报告：2019年，公司实现营业收入入129.48亿元，同比下降30.08%；归属于上市公司股东的净利润为2.08亿元，同比下降43.81%。②一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入13.44亿元，同比减少57.92%；归属于上市公司股东的净利润0.74亿元，同比下降169.32%。

【唐人神】①年度报告：2019年，公司实现营业收入入153.55亿元，同比下降0.43%；归属于上市公司股东的净利润为2.02亿元，同比增长47.78%。②一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入36.00亿元，同比增加7.3%；归属于上市公司股东的净利润2.13亿元，同比增长3,844.97%。

【横河模具】①年度报告：2019年，公司实现营业收入入55.67亿元，同比增长0.45%；归属于上市公司股东的净利润为0.10亿元，同比下降3.5%。②一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入0.82亿元，同比减少38.35%；归属于上市公司股东的净利润为亏损0.03亿元，同比减少184.08%。

【华铭智能】①年度报告：2019年，公司实现营业收14.40亿元，较上年同期增长445.64%；归属于上市公司股东的净利润为2.76亿元，较上年同期增长427.63%。②一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入2.85亿元，同比增长286.15%；归属于上市公司股东的净利润0.42亿元，同比增长174.86%。

【九洲电气】年度报告：2019年，公司实现营业收入7.91亿元，同比下降22.69%；归属于上市公司股东的净利润0.50亿元，同比增长11.54%。

【盛屯矿业】年度报告：2019年，公司实现营业收入373.14亿元，同比上涨9.99%；归属于上市公司股东的净利润为3.19亿元，同比下降35.44%。

【东方时尚】年度报告：2019年，公司实现营业收入11.14亿元，同比上升6.02%；归属于上市公司股东的净利润为2.44亿元，同比上涨9.42%。

【航天信息】年度报告：2019年，公司实现营业收入339.04亿，比上年增长21.35%；归属于上市公司股东的净利润为14.25亿元，比上年下滑11.93%。

【久其软件】年度报告：2019年，公司实现营业收入31.02亿，比上年增长14.02%；归属于上市公司股东的净利润为0.52亿元，上年为亏损8.41亿元。

【视源股份】年度报告：2019年，公司实现营业收入170.53亿，比上年增长0.41%；归属于上市公司股东的净利润为16.11亿元，同比增长60.41%。

【吉林敖东】年度报告：2019年，公司实现营业收入30.88亿，比上年下降7.09%；归属于上市公司股东的净利润为14.04亿元，同比增长50.09%。

【远东传动】年度报告：2019年，公司实现营业收17.54亿元，较上年同期增长2.01%；归属于上市公司股东的净利润为2.73亿元，较上年同期增长0.46%。

【模塑科技】年度报告：2019年，公司实现营业收54.89亿元，较上年同期增长10.55%；归属于上市公司股东的净利润为1.02亿元，较上年同期增长834.07%。

【吉视传媒】年度报告：2019年，公司实现营业收19.28亿元，较上年同期减少了4.19%；归属于上市公司股东的净利润为1.00亿元，较上年同期减少了67.03%。

【华通医药】一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入3.32亿元，同比下降20.02%；归属于上市公司股东的净利润0.04亿元，同比下降38.05%。

【中国太保】一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入1,311.48亿元，同比增长2.2%；实现净利润283.88亿元，同比增长53.1%。

【金新农】一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入6.16亿元，同比增长2.49%；归属于上市公司股东的净利润为0.68亿元，上年同期为亏损0.11亿元。

【富祥药业】一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入3.67亿元，同比增长24.39%；归属于上市公司股东的净利润0.83亿元，同比增长56.88%。

【中航机电】一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入20.76亿元，同比减少16.08%；归属于上市公司股东的净利润0.65亿元，同比增长7.03%。

【创维数字】一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入17.09亿元，同比减少16.65%；归属于上市公司股东的净利润0.78亿元，同比减少33.39%。

【中化岩土】一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入6.26亿元，同比减少18.6%；归属于上市公司股东的净利润0.38亿元，同比减少7.53%。

【澳洋顺昌】一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入6.80亿元，同比减少17.71%；归属于上市公司股东的净利润0.10亿元，同比减少74.8%。

【恩捷股份】一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入5.533亿元，同比减少15.76%；归属于上市公司股东的净利润1.38亿元，同比减少34.89%。

【司尔特】一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入8.58亿元，同比增长65.64%；归属于上市公司股东的净利润0.61亿元，同比增长41.24%。

【现代制药】一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入33.03亿元，同比增长4.05%；归属于上市公司股东的净利润1.35亿元，同比下降26.86%。

【千禾味业】一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入3.59亿元，同比增长23.65%；归属于上市公司股东的净利润0.70亿元，同比增长39.33%。

【江阴银行】一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入85.12亿元，同比下降3.35%；归属于上市公司股东的净利润21.06亿元，同比增长8.36%。

【济川药业】一季度报：2020年第一季度，公司实现营业收入20.07亿元，同比下降3.45%；归属于上市公司股东的净利润4.64亿元，同比下降9.02%。

一级市场预案

【金陵体育】【正丹股份】【盈峰环境】【英特集团】公开发行可转换公司债券预案

【瀛通通讯】公开发行可转换公司债券申请获得证监会核准批复

可转债正股产品价格走势

01. 制冷剂出厂价格走势：巨化EB

R22市场延续疲软，终端出口不畅，主供国内市场，然国内空调行业开工低位，维修售后需求疲软，整体来看，国内国外需求均不及预期，目前R22生产厂家负荷普遍下调，库存在合理区间，但受需求拖累，货源供应仍充足，出货缓慢，价格承压下调，贸易商尚有存货，下游仍延续产销两弱局面，市场整体降价出货意愿明显。截至目前，华东市场主流成交价格在13500-14000元/吨。目前制冷剂R22原料低位盘整，需求疲软，加之出口市场持续受阻，听闻下月氢氟酸仍有下跌势头，预计制冷剂R22短期内仍以弱稳盘整为主，下行风险持续存在。

（资料来源：百川资讯）

02. PTA-涤纶长丝国内市价走势：桐昆转债&EB、桐20转债、新凤转债

PTA市场平静，期货休市，参考上周五现货报价至3140元/吨左右，下游聚酯市场暂稳运行。国际油价再度反弹，但涨幅有限，短时支撑化工成本及心态。PTA开工高位，但终端无明显好转，下游聚酯库存消耗有限，抑制对PTA需求，PTA供需弱势难改。预计短期PTA市场震荡整理为主。

（资料来源：百川资讯）

03. 炭黑国内市价走势：永东转债、金能转债

炭黑市场弱势依旧，N330主流参考3800-4200元/吨，个别低位亦存。蒽油，煤焦油市场持稳观望，但炭黑商家对原料采购意向薄弱，炭黑主要矛盾仍是供需格局，虽然开工略有下滑，场内供应有所收缩，但行业库存依旧处于高位，需求端处于弱势，商家出货寥寥，内销压力较大。另一方面下游轮胎行情低迷部分5月存检修计划，轮胎厂家对炭黑抵触心里依旧较强，炭黑询单稀少，炭黑市场偏弱走势暂时难以改观。

（资料来源：百川资讯）

04. 化肥国内市价走势：金禾转债、司尔转债

三聚氰胺市场弱势运行。市场灵活成交，主流成交价在4300-4600左右，新疆地区在4200-4400左右。个别厂家报价小涨，但整体延续弱势。主要是市场三胺货源充足，下游需求依然疲软，实际成交价格逼近主产区成本线，厂家库存压力稍有缓解，但是尿素不足以支撑市场，厂家成本承压。

上下游市场：华中及华东部分厂报价续降10-20元/吨，国内尿素市场延续弱势运行。目前春季化肥市场进入尾声，下游农需市场仅零星补货，工业按需采购，市场交投气氛平淡，收单欠佳，整体尿素市场行情疲软为主，局部价格松动，预计五一节假日前尿素市场价格平稳偏弱整理为主。下游整体开工较低，拿货按需采购，交易一般，另外出口仍受阻，，总体供需格局依旧宽松。

后市预测：三聚氰胺市场短期内维持弱势运行，市场整体无利好，厂家销库价格未见起色，上游尿素市场窄幅调整，成本承压，国内下游需求面不佳，加之出口下滑，市场总体仍处于供大于求势态。需关注停车厂家装置变化，及国内下游需求的提升。

（资料来源：百川资讯）

05. 农药国内价格走势：利尔转债

草甘膦市场横盘整理。95%草甘膦原粉供应商主流报价2.2-2.35万元/吨，市场成交价格至2.03-2.05万元/吨，上海港FOB成交价格至2920-2940美元/吨。200升装41%草甘膦异丙胺盐水剂实际成交至11000-11400元/千升，港口FOB至1470美元/千升；200升装62%草甘膦水剂成交至13600-13800元/吨，港口FOB至1800美元/吨。25公斤装75.7%颗粒剂主流价格20000-21000元/吨。

从市场看，有如下几方面：第一，从开工情况看，草甘膦供应商开工维持相对高位，从产量统计看，本月原粉产量略高于至2019年同期水平；第二，从原料情况看，黄磷价格继续上调，带动草甘膦成本走高；第二，从采购市场看，市场询盘清淡。后市分析：就市场来看，短期内草甘膦价格盘整，不排除草甘膦价格小幅上调可能。

（资料来源：百川资讯）

06. 维生素国内报价走势：兄弟转债、圣达转债

泛酸钙：原料紧张，市场消息称河北厂家泛酸钙提价至380元/公斤，部分厂家停报，市场高位运行。

VK3：皮革行业低迷，铬鞣剂消耗减少，受成本支撑，工厂生产受限，4月26日兄弟科技MSB96提价至135元/公斤，MNB96提价至155元/公斤，近日市场购销好转，报价上行。

VB1：兄弟维生素有序投料生产,湖北地区逐步复工, 国内供应趋于好转，市场报价高位回调。

（资料来源：百川资讯）

07. 新能源产业链走势：赣锋转债、国轩转债、恩捷转债、璞泰转债

正极材料市场持续低迷，下游市场订单薄弱。海外疫情影响，终端消费品及消费类电池出口订单减产，三元材料厂竞争激烈市场价格混乱，具体来看：受终端电池需求疲弱影响，近期国内三元前驱体市场成交情况同样表现不佳。随之三元材料也收到影响，近期珠三角、长三角不少小型数码电池厂家陷入停工停产，致使国内三元材料市场供应过剩格局愈发严重。目前三元材料523报价在12万元/吨，较昨日下滑0.2万元/吨，不少三元材料企业迫于销售与回款压力，开始打起“价格战”，预计下半年可能有所好转，预计下周三元材料价格有下滑趋势。

（资料来源：百川资讯）

08. 天然橡胶价格走势：玲珑转债

国内天然橡胶价格盘整，周五期货价格小幅下跌，外盘贸易商报盘积极性尚可，报盘价格小幅下跌，询盘一般。进口干胶市场报盘较多，询盘积极性明显降低，美金报盘价格基本持稳，人民币报盘价格小幅下跌，市场交投活跃度较前一交易日降低。需求方面，轮胎外销订单大幅缩减，出口依赖度高的半钢胎开工率环比下滑明显，内销快速好转，内销为主的全钢胎开工环比暂稳，轮胎厂“五一”假期放假较多，对天胶需求低迷。预计天然橡胶价格小幅震荡。

（资料来源：百川资讯）