【天风研究·固收】转债日报（4月23日）|转债_民
转债发行人公告
1.【克来机电】①年度报告：公司主营业务收入约为7.96亿，同比增长36。54%；归属于上市公司股东的净利润约为9999.47万，同比增长53.49%。②一季度报告：公司一季度主营业务收入约为1.7亿，同比增长3.82%；归属于上市公司股东的净利润约为2891万，同比增长20.21%。
2.【石英股份】①年度报告：公司主营业务收入约为6.2亿，同比减少1.73%；归属于上市公司股东的净利润约为1.63亿，同比上升14.6%。②一季度报告：公司2020年一季度主营业务收入约为1.39亿，同比下降0.97%；归属于上市公司股东的净利润为3127万，同比增长8.78%。
3.【顾家家居】①年度报告：公司全年营业收入约110.93亿，同比增长20.95%；归属于上市公司股东利润约11.61亿，同比增长17.37%。②一季度报告：公司2020年一季度营业收入约22.87亿，同比下降6.99%；归属于上市公司股东利润约3.06亿，同比增长3.81%。
4.【福能股份】年度报告：公司主营业务收入约99.45亿元，同比增长6.32%；归属于上市公司股东的净利润约约为12.43亿，同比增长18.42%。
5.【滨化股份】年度报告：公司主营业务收入约为61.64亿，同比下降8.7%；归属于上市公司股东的净利润约为4.4亿，同比增长20.21%。
6.【巨化股份】年度报告：公司主营业务收入约为155.95亿，同比下降0.39%；归属于上市公司股东的净利润约为8.95亿，同比下降58.4%。
7.【中化岩土】年度报告：公司营业收入约为41亿元，同比增长15.05%；归属于上市公司股东的净利润约2.5亿，同比增长12.79%。
转债交易情况
周三上证指数收于2843.98点，较前一交易日上涨0.6%。中证转债指数收于352.3点，较上一交易日上涨0.33%。上涨前三个券分别为天康转债（36.63%），横河转债（14.21%），九洲转债（14.12%）；跌幅前三个券分别为广电转债（-4.22%），万顺转债（-3.99%），特发转债（-3.03%）。
转债市场公告
转债发行人公告
【克来机电】①年度报告：公司主营业务收入约为7.96亿，同比增长36。54%；归属于上市公司股东的净利润约为9999.47万，同比增长53.49%。②一季度报告：公司一季度主营业务收入约为1.7亿，同比增长3.82%；归属于上市公司股东的净利润约为2891万，同比增长20.21%。
【石英股份】①年度报告：公司主营业务收入约为6.2亿，同比减少1.73%；归属于上市公司股东的净利润约为1.63亿，同比上升14.6%。②一季度报告：公司2020年一季度主营业务收入约为1.39亿，同比下降0.97%；归属于上市公司股东的净利润为3127万，同比增长8.78%。
【顾家家居】①年度报告：公司全年营业收入约110.93亿，同比增长20.95%；归属于上市公司股东利润约11.61亿，同比增长17.37%。②一季度报告：公司2020年一季度营业收入约22.87亿，同比下降6.99%；归属于上市公司股东利润约3.06亿，同比增长3.81%。
【福能股份】年度报告：公司主营业务收入约99.45亿元，同比增长6.32%；归属于上市公司股东的净利润约约为12.43亿，同比增长18.42%。
【滨化股份】年度报告：公司主营业务收入约为61.64亿，同比下降8.7%；归属于上市公司股东的净利润约为4.4亿，同比增长20.21%。
【巨化股份】年度报告：公司主营业务收入约为155.95亿，同比下降0.39%；归属于上市公司股东的净利润约为8.95亿，同比下降58.4%。
【中化岩土】年度报告：公司营业收入约为41亿元，同比增长15.05%；归属于上市公司股东的净利润约2.5亿，同比增长12.79%。
【安迪苏】一季度报告：公司2020年一季度主营业务收入28.52亿元，比上年同期增长4.4%;归属于上市公司股东的净利润约为2.94亿元同比下降0.4%。
【苏州科达】一季度报告：公司2020年一季度营业收入约3.6亿，同比下降36.35%；归属于上市公司股东的净利润为-9222万元。
【新劲刚】一季度报告：公司2020年一季度实现营业收入约为7467.7亿元，同比增长89.93%；归属于上市公司股东的净利润约1616.5万，同比增长29720.65%。
【华夏航空】公司2020年第一季度归属于上市公司股东的净利润预计亏损9075.7万元-11586万元。
【利群股份】公司实际控制人徐恭藻、赵钦霞、徐瑞泽及其一致行动人累计减持利群转债1,800,000张，占发行总量的10%
【克来机电】公司重大资产重组业绩承诺完成，2017年，2018年，2019年业绩实际完成额均超过业绩承诺额。
【金新农】公司控股股东广州湾区金农投资合伙企业及其一致行动人以现金认购金新农非公开发行的A股股票，认购本次非公开发行股票约9892万股，认购金额65,486.03万元。
【联得装备】公司控股股东聂健先生，2020年4月21日解除质押9.5万股，占其所持股份比例45.67%，占公司总股本比例0.07%。
一级市场预案
【海兰信】【拓尔思】公开发行可转换公司债券预案
【寿仙谷】【美联新材】公开发行可转换公司债券申请获得证监会核准批复
【海立股份】公开发行可转换公司债券获得上海市国资委批复
可转债正股产品价格走势
01. 制冷剂出厂价格走势：巨化EB
R125市场稳中下探，部分高端报盘有所回落，成交重心再次下滑；原料端，萤石跌势难抑，氢氟酸市场缺乏买气支撑，报盘走低，成本面再度承压，终端，受疫情影响，空调一季度销量下滑46.6%，销售额下滑58.1%，场内去余量为主，渠道库存仍处高位，厂家降负荷生产，出货较为缓慢，库存低位缓增。截至目前，华东市场主流成交价格在15000-15500元/吨。预计短期内制冷剂R125震荡下行为主，走弱预期不改。
（资料来源：百川资讯）
02. PTA-涤纶长丝国内市价走势：桐昆转债&EB、桐20转债、新凤转债
PTA市场大幅走跌，期货午后盘中跌停，现货报价至2980元/吨左右，下游聚酯市场报价下滑。原油期货内盘开盘即跌停，国际油价也持续走跌，成本拖累市场心态。加之PTA市场本身供需弱势难改，高库存难以消耗，市场心态悲观。预计短期PTA市场延续弱势运行。
（资料来源：百川资讯）
03. 炭黑国内市价走势：永东转债、金能转债
炭黑市场生产积极性偏弱，N330主流参考3800-4200元/吨，个别低位亦存。煤焦油、蒽油新单承压下调，尽管原料成本减少，但炭黑企业生产积极性持续走弱，行业近两周原料采购情绪不高，多数消化前期原料库存为主，零星小单补库。听闻部分轮胎厂五月份存放假计划，个别时长在一周左右，届时炭黑刚需继续减少，据了解，山东、天津部分炭黑生产商已经继续减产避世，总之，短期炭黑基本面难有明显改观。
（资料来源：百川资讯）
04. 化肥国内市价走势：金禾转债、司尔转债
三聚氰胺市场弱稳运行，。市场实际成交较为灵活，部分厂家一单一议，主流成交价在4400-4600左右，新疆地区在4200-4400左右。目前多数厂家货源充足，下游少量走货，需求冷清。上游尿素市场小幅走弱，出口受挫，下游观市，三聚氰胺的需求难以提振。
上下游市场：国内尿素市场稳中伴降，山西、山东及河北地区出厂报价零星下调，幅度10-30元/吨。目前国内尿素市场农需看弱，经销商采购不积极；工业面下游胶合板厂开工率较低，需求有限；开工面，随着检修的尿素装置逐渐恢复生产，预计本周供应量有所回升，仍处高位开工水平。综合来看，国内尿素市场暂无明显利好支撑，价格将继续小幅走弱。下游整体负荷不高，加之行情弱势，季节性雨水增多，采购积极性不高，零星走货。
后市预测：三聚氰胺市场短期内难有起色，预计维持弱势运行。上游尿素市场未见利好，下游方面，需求未释放，市场价格受到制约。继续关注停车厂家装置变化，及国内下游需求的提升。
（资料来源：百川资讯）
05. 农药国内价格走势：利尔转债
草甘膦市场成交清淡。95%草甘膦原粉供应商主流报价2.2-2.35万元/吨，市场成交价格至2.03-2.05万元/吨，上海港FOB成交价格至2920-2940美元/吨。200升装41%草甘膦异丙胺盐水剂实际成交至11000-11400元/千升，港口FOB至1470美元/千升；200升装62%草甘膦水剂成交至13600-13800元/吨，港口FOB至1800美元/吨。25公斤装75.7%颗粒剂主流价格20000-21000元/吨。
从市场看，有如下几方面：第一，从供应端看，草甘膦供应商开工维持相对高位，从本月预估产量看，本月原粉产量或将维持高位；第二，从采购市场看，询盘清淡。北美市场仍有部分库存，南美市场多按需采购。后市分析：鉴于海外市场需求清淡，难以提振市场，不排除草甘膦价格下滑的可能。
（资料来源：百川资讯）
06. 维生素国内报价走势：兄弟转债、圣达转债
泛酸钙：原料紧张，市场消息称河北厂家泛酸钙提价至380元/公斤，部分厂家发货偏紧停止报价，市场关注增加，稳中偏强运行。
VK3：皮革行业低迷，铬鞣剂消耗减少，受成本支撑，工厂生产受限，市场消息称厂家存有提价意愿，近日市场购销好转，报价上行。
VB1：兄弟维生素有序投料生产,湖北地区逐步复工, 国内供应趋于好转，市场报价高位回调。
（资料来源：百川资讯）
07. 新能源产业链走势：赣锋转债、国轩转债、恩捷转债、璞泰转债
正极材料市场持续低迷，下游市场订单薄弱。海外疫情影响，终端消费品及消费类电池出口订单减产，三元材料厂竞争激烈市场价格混乱，具体来看：国内三元材料市场变化不大，各三元材料价格较上周持平为主，仍有部分三元材料企业低价甩货以求回款。下游需求方面看，受海外疫情影响，动力与数码需求双双走软，严重限制国内三元材料企业复工步伐，因此近期国内三元材料开工率并未继续回升。目前三元材料523报价在12.2万元/吨，622报价在13.9万元/吨，短时间内下游需求很难恢复，预计下半年可能有所好转，预计下周三元材料价格有下滑趋势。
（资料来源：百川资讯）
08. 天然橡胶价格走势：玲珑转债
国内天然橡胶价格盘整，昨日期货价格较大幅度下跌。外盘贸易商报盘积极性一般，报盘价格小幅下跌，询盘一般。进口干胶市场贸易商出货偏多且高于前一交易日，询盘较少且少于前一交易日，报盘价格小幅下跌，市场交投活跃度一般。需求方面，4月份轮胎外销订单和开工率均存在较大幅度下滑预期，叠加轮胎厂原料库存偏高，4月份存在短期采购大降可能。预计天然橡胶存在回落可能。
（资料来源：百川资讯）
