【天风研究·固收】转债日报（4月15日）|转债_民
转债发行人公告
1.【桃李面包】2019年年报：公司2019年度实现营业收入56.44亿元，同比增长16.77%；实现归属于上市公司股东净利润6.83亿元，同比增长6.42%。
2.【瀚蓝环境】2019年年报：公司2019年度实现营业收入61.6亿元，同比增长27.04%；实现归属于上市公司股东净利润9.13亿元，同比增长4.49%。
3.【长城科技】2019年年报：公司2019年度实现营业收入49.71亿元，同比减少0.16%；实现归属于上市公司股东净利润1.56亿元，同比减少13.81%。
4.【华锋股份】2019年业绩快报：公司2019年度实现营业收入7.07亿元，同比增长8.71%；实现归属于上市公司股东净利润0.35亿元，同比减少55.41%。
5.【哈尔斯】2019年业绩快报：公司2019年度实现营业收入17.94亿元，同比减少0.03%；实现归属于上市公司股东净利润0.55亿元，同比减少44.53%。
6.【奥瑞金】2019年业绩快报：公司2019年度实现营业收入93.69亿元，同比增长14.6%；实现归属于上市公司股东净利润6.84亿元，同比增长203.41%。
转债交易情况
周二上证指数收于2827.28点，较前一交易日上涨1.59%。中证转债指数收于348.66点，较前一交易日上涨0.38%。上涨前三个券分别为横河转债（60.52%），模塑转债（36.02%），盛路转债（26.28%）；跌幅前三个券分别为英科转债（-3.55%），振德转债（-1.23%），东音转债（-1.07%）。
转债市场公告
转债发行人公告
【桃李面包】2019年年报：公司2019年度实现营业收入56.44亿元，同比增长16.77%；实现归属于上市公司股东净利润6.83亿元，同比增长6.42%。
【瀚蓝环境】2019年年报：公司2019年度实现营业收入61.6亿元，同比增长27.04%；实现归属于上市公司股东净利润9.13亿元，同比增长4.49%。
【长城科技】2019年年报：公司2019年度实现营业收入49.71亿元，同比减少0.16%；实现归属于上市公司股东净利润1.56亿元，同比减少13.81%。
【华锋股份】2019年业绩快报：公司2019年度实现营业收入7.07亿元，同比增长8.71%；实现归属于上市公司股东净利润0.35亿元，同比减少55.41%。
【哈尔斯】①2019年业绩快报：公司2019年度实现营业收入17.94亿元，同比减少0.03%；实现归属于上市公司股东净利润0.55亿元，同比减少44.53%。②一季度业绩预告：公司2020年一季度归属于上市公司股东利润预计亏损1797-2309.9万元。
【奥瑞金】①2019年业绩快报：公司2019年度实现营业收入93.69亿元，同比增长14.6%；实现归属于上市公司股东净利润6.84亿元，同比增长203.41%。②一季度业绩预告：公司2020年一季度归属于上市公司股东利润预计盈利4000-5900万元，同比减少75.06%-83.09%。
【川投能源】一季度业绩快报：公司2020年一季度营业收入1.67亿元，同比减少24.44%；实现归属于上市公司股东净利润5.26亿元，同比减少28.99%。
【华锋股份】一季度业绩预告：公司2020年一季度归属于上市公司股东利润预计亏损1800-2200万元，同比减少503.44%-637.54%。
【双环传动】一季度业绩预告：公司2020年一季度归属于上市公司股东利润预计亏损1800-2300万元。
【钧达股份】一季度业绩预告：公司2020年一季度归属于上市公司股东利润预计亏损1300-1900万元。
【华夏航空】一季度业绩预告：公司2020年一季度归属于上市公司股东利润预计亏损9076-11586万元。
【同德化工】一季度业绩预告：公司2020年一季度归属于上市公司股东利润预计盈利77-308万元，同比减少60%-90%。
【天汽模】一季度业绩预告：公司2020年一季度归属于上市公司股东利润预计亏损9503-12857万元。
【德尔未来】一季度业绩预告：公司2020年一季度归属于上市公司股东利润预计亏损1500-3000万元。
【澳洋顺昌】一季度业绩预告：公司2020年一季度归属于上市公司股东利润预计盈利800-1200万元，同比减少69.53%-79.69%。
【华菱钢铁】一季度业绩预告：公司2020年一季度归属于上市公司股东利润预计盈利10.2-11.4亿元，同比减少31.66%-38.86%。
【翔鹭钨业】一季度业绩预告：公司2020年一季度归属于上市公司股东利润预计盈利476.59-1429.76万元，同比减少40%-80%。
【光华科技】一季度业绩预告：公司2020年一季度归属于上市公司股东利润预计亏损1000-1500万元。
【博彦科技】一季度业绩预告：公司2020年一季度归属于上市公司股东利润预计盈利0-1074.25万元，同比减少70%-100%。
【岭南股份】一季度业绩预告：公司2020年一季度归属于上市公司股东利润预计亏损1.5-1.9亿元。
【赣锋锂业】一季度业绩预告：公司2020年一季度归属于上市公司股东利润预计盈利700-1000万元，同比减少96%-97%。
【恩捷股份】一季度业绩预告：公司2020年一季度归属于上市公司股东利润预计盈利1.32-1.59亿元，同比减少25%-38%。
【金能科技】金能转债与2020年4月20日-2025年10月13日转股，转股价格11.4元/股。
【万里马】万里转债与2020年4月17日-2025年10月10日转股，转股价格6.92元/股。
【赣锋锂业】公司收到中国证券监督管理委员会江西监管局《关于对江西赣锋锂业股份有限公司采取出具警示函措施的决定》，指出公司存在内幕信息知情人登记管理不规范问题，并对公司采取出具警示函的行政监管措施。
【天目湖】公司控股股东孟广才先生此次减持天目转债30万张，占发行总量的10%。减持后，孟广才先生持有天目转债94.34万张，占发行总量的31.45%。
【无锡银行】公司股东万新机械本次解质押2000万股，本次解质押后万新机械持有公司股份累计质押数量为5530万股，占其持股数量比例为54.10%。
【一心堂】公司股东刘琼女士本次解质押181万股；本次解质押后，刘琼女士持有公司股份3663股，占其所持股份比例的38.98%，占公司总股本的6.45%。
一级市场预案
【纵横通信】公开发行可转换公司债券
可转债正股产品价格走势
01. 制冷剂出厂价格走势：巨化EB
R134a市场弱稳运行，部分报价理性回调，整体走势偏弱，但由于供应面有限，跌幅较其他型号制冷剂较小，企业开工相对稳定，供需较为平衡，走货以交付前期订单为主；需求方面，新增订单无明显增量，境外输送困难，据分析人士预测，国外汽车市场4月的销量降幅会更大，出口转内销是必然趋势，然国内需求环境平平，厂家后期为避免胀库或有减产操作。截至目前，华东市场主流成交价格在20000-20500元/吨。目前企业出货平稳，主供长单为主，市场货源量供应相对稳定，但市场活跃度较前期有所降低，出口市场仍受限，整体来看暂无利好消息，预计短期内制冷剂R134a市场震荡整理为主，看跌预期仍存。
（资料来源：百川资讯）
02. PTA-涤纶长丝国内市价走势：桐昆转债&EB、桐20转债、新凤转债
PTA市场弱势小跌，期货震荡调整为主，现货报价至3300元/吨左右，下游聚酯市场企稳运行为主。原油减产利好释放殆尽，原油期货区间震荡为主，成本无利好支撑；终端纺织市场始终疲软，但下游聚酯市场库存尚可，需求满足刚需。市场暂无重大利好消息传出，预计短期PTA市场弱势难改。
（资料来源：百川资讯）
03. 炭黑国内市价走势：永东转债、金能转债
炭黑市场商谈向低位靠拢，N330主流参考3800-4200元/吨。尽管煤焦油、蒽油零星招标继续走高，但业者整体看空心态较浓，新单等待其他厂家招标指引，炭黑成本面预期波动不大，当前炭黑开工低位震荡，厂家消化成品库存为主，另外听闻部分轮胎五一假期可能停车放假，轮胎开工预期下滑，届时炭黑内需可能小降，最后国外疫情依旧严重，印度全国封锁令延长至5月3日，炭黑出口市场萎缩，行业暂无利好消息释放。
（资料来源：百川资讯）
04. 化肥国内市价走势：金禾转债、司尔转债
三聚氰胺市场疲软运行。部分厂家一单一议，灵活成交，主流成交价在4450-4700左右。新疆地区出厂参考价格为4300-4400元/吨。下游采购积极性匮乏，厂家出货承压，多以入库为主，整体行情不佳。开工方面，美丰13号临停，预计两天恢复。阜康12号停一套，预计五天后恢复，尿素市场窄幅调整，未能形成利好，原料外采企业成本上升，但出货价格受限，供需失衡依然是制约市场价格的主要因素。
上下游市场：国内尿素市场涨跌互现，山东、河南及江苏等局部地区低端价格上扬10-20元/吨，而山西地区大颗粒价格下滑10元/吨，涨跌不一。目前尿素市场主供工业需求，农需仍显清淡，夏季肥需求尚不清楚，经销商备货谨慎。近期部分厂有停车检修计划，或对国内行情形成一定支撑。短期内尿素市场窄幅整理为主。继续关注国际疫情防控及国内供需变化情况。下游胶板厂负荷低位，加之三胺市场持续性走低，观望占主导，下游厂家暂缓拿货，仍需关注国内下游需求变化。
后市预测：市场短期内难有起色，预计仍以低位整理为主。国内下游需求无提振，厂家出口遇阻，内外需求冷清，供需失衡较为严重，整体利空，需多关注下游需求变化及尿素行情。
（资料来源：百川资讯）
05. 农药国内价格走势：利尔转债、长青转2
草甘膦市场横盘整理，成交清淡。95%草甘膦原粉供应商主流报价2.2-2.35万元/吨，市场成交价格至2.03-2.05万元/吨，上海港FOB成交价格至2920-2940美元/吨。200升装41%草甘膦异丙胺盐水剂实际成交至11000-11400元/千升，港口FOB至1470美元/千升；200升装62%草甘膦水剂成交至13600-13800元/吨，港口FOB至1800美元/吨。25公斤装75.7%颗粒剂主流价格20000-21000元/吨。从市场看，有如下几方面：第一，从供应情况看，草甘膦供应商开工负荷维持相对高位，库存逐步积累中；第二，从采购市场看，国内外询盘清淡，采购商多按需采购；第三，从订单情况看，供应商多执行前期订单，新单成交稀少。后市分析：短期看，价格或将继续缓慢下滑，原因有如下几方面：第一，从需求看，需求清淡，难以提振市场；第二，从供应看，生产商开工率维持相对高位，积累库存。
（资料来源：百川资讯）
06. 维生素国内报价走势：兄弟转债、圣达转债
泛酸钙：原料紧张，市场消息称河北厂家泛酸钙提价至380元/公斤，部分厂家发货紧停止报价，市场关注增加，稳中偏强运行。
VK3：皮革行业低迷，铬鞣剂消耗减少，受成本支撑，工厂生产受限，近日市场购销好转，报价稳中偏强。
VB1：3月13日兄弟科技公告称公司收到盐城市政府办公室下发的批复:原则同意兄弟维生素公司年产3200吨维生素B1项目、年产1000吨β-氨基丙酸项目及相关的配套设施恢复生产。兄弟维生素有序投料生产,湖北地区逐步复工, 国内供应趋于好转，市场报价高位回调整理。
（资料来源：百川资讯）
07. 新能源产业链走势：赣锋转债、国轩转债、恩捷转债、璞泰转债
正极材料市场状态依旧低迷，国外的疫情相对严重，对国内的正极材料市场也有所影响，正极材料市场订单零星，采购需求较弱，具体来看：上游前驱体价格持续下滑，三元材料厂相应降价。4月动力电池厂库存较多，采购量有所减少，而数码市场大量海外出口订单取消或延迟，对三元材料需求量也有所下滑。目前三元材料523报价在12.2万元/吨，622报价在13.9万元/吨，较昨日持平，短时间内下游需求很难恢复，预计下半年可能有所好转，预计下周三元材料价格有下滑趋势。
（资料来源：百川资讯）
08. 天然橡胶价格走势：玲珑转债
国内天然橡胶价格盘整，期货价格小幅下跌。外盘贸易商报盘积极性尚可，询盘明显缩减处于低位。进口干胶市场贸易商出货稀少，观望气氛升温，询盘稀少处于低位，交投气氛冷清。供应方面，泰国休市，原料价格低估，仍存反弹预期。预计短期天然橡胶维持震荡走势。
（资料来源：百川资讯）
