【天风研究·固收】转债日报（4月14日）|转债_民
转债发行人公告
1.【玲珑轮胎】公司2019年度实现营业收入171.64亿元，同比增长12.17%；实现归属于上市公司股东的净利润16.68亿元，同比增长41.2%。
2.【仙鹤股份】公司预计2020年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为9,500万元-11,000万元，同比增加166.26%至208.30%。
3.【新时达】公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为亏损1,500万元-2,500万元。
4.【盛路通信】公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为0万元-300万元，比上年同期下降95.55%—100%。
5.【百川股份】公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为亏损1,200万元-1,700万元。
6.【天康生物】公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为33,000万元-35,000万元，比上年同期上升1041.07%-1110.23%。
转债交易情况
周一上证指数收于2783.05点，较前一交易日下跌0.49%。中证转债指数收于347.34点，较前一交易日下跌0.92%。上涨前三个券分别为尚荣转债（16.11%），红相转债（13.81%），联创转债（9.12%）；跌幅前三个券分别为模塑转债（-11.54%），泰晶转债（-10.96%），金农转债（-6.85%）。
转债市场公告
转债发行人公告
【玲珑轮胎】公司2019年度实现营业收入171.64亿元，同比增长12.17%；实现归属于上市公司股东的净利润16.68亿元，同比增长41.2%。
【仙鹤股份】公司预计2020年第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为9,500万元-11,000万元，同比增加166.26%至208.30%。
【新时达】公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为亏损1,500万元-2,500万元。
【盛路通信】公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为0万元-300万元，比上年同期下降95.55%—100%。
【百川股份】公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为亏损1,200万元-1,700万元。
【天康生物】公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润为33,000万元-35,000万元，比上年同期上升1041.07%-1110.23%。
【中国化学】3月份当月新签合同额100.67亿元，其中国内合同额83.26亿元，境外合同额17.41亿元；当月实现营业收入54.48亿元。截至2020年3月底，包括已经公告的重大合同，公司累计新签合同额453.97亿元，其中国内合同额328.63亿元，境外合同额125.34亿元；累计实现营业收入135.22亿元。
【裕同科技】公司拟在海口国家高新技术产业开发区投资人民币4亿元建设环保可降解产品及配套高端包装产业基地，项目将建设成为国际领先且富具生态及先进制造特性的植物纤维制品及高端纸质包装产业基地。
【新时达】公司子公司于近期收到国家知识产权局颁发的发明专利证书，专利名称“电机矢量控制的转子位置角度补偿方法”。
【永高股份】公司控股股东公元集团于2020年4月10日，通过深交所交易系统减持其所持有的永高转债2,899,727张，占本次发行总量的41.42%。本次减持后，公元集团不再持有永高转债。
【上海环境】公司股东弘毅投资通过集中竞价交易方式累计减持公司股份11,970,679股，占公司截至2020年3月31日总股本的1.31%。截至2020年4月13日，股东弘毅投资持有公司股份50,125,095股，占公司截至2020年3月31日总股本的5.49%。
【蓝盾股份】控股股东、实际控制人柯宗庆先生、柯宗贵先生所持有的本公司股份10,515,003股被冻结，占公司总股本比例0.84%。
【德尔股份】公司持股5%以上股东阜新鼎宏实业有限公司本次股份质押展期5,000,000股，占公司总股本比例4.39%；本次解除质押股份2,420,000股，占公司总股本比例2.12%。本次质押和解除质押后，鼎宏实业持股8,035,975股，占公司总股本比例4.38%。
【华体科技】公司实际控制人之一梁钰祥先生本次解除质押1,050,000股，占其所持股份的7.39%；本次解除质押后，梁钰祥先生累计质押数量为5,832,940股，占其所持股份的41.06%，占公司总股本的5.71%。
【翔港科技】公司控股股东董建军先生本次解除质押10,920,000股，占公司总股本比例7.70%；本次部分股份解除质押后，董建军先生股份累计质押数量为26,676,809股，占其持股数量的40.46%，占公司总股本的18.81%。
【合兴包装】公司控股股东新疆兴汇聚股权投资管理有限合伙企业本次解除质押3,297,000股，占公司总股本比例0.28%；本次解除质押后，累计质押股份219,573,000股，占公司总股本比例18.77%。
一级市场预案
【万年青】【健友股份】公开发行可转换公司债券申请获得证监会核准批文
可转债正股产品价格走势
01. 制冷剂出厂价格走势：巨化EB
R22市场弱势走跌，成交重心再次下滑500-1000元/吨，由于下游接盘力度不足，厂家库存缓增之下部分进行减负操作，个别大厂仍维持高位运行，贸易商拿货热情退却，手中皆有存货，补仓意愿几无，场内成交价格较为混乱，另外，受境外环境影响，企业出口订单减少，部分延迟甚至取消，外贸市场需求量大幅下滑。截至目前，华东市场主流成交价格在15000-15500元/吨，个别低价成交差异存在。由于终端需求量少，市场供需比例失衡，贸易商为避免存货压库，让利出货意愿较为强烈，兼之原料端利空盘踞，双重夹击之下，预计短期内制冷剂R22弱势运行为主，下行预期仍存。
（资料来源：百川资讯）
02. PTA-涤纶长丝国内市价走势：桐昆转债&EB、桐20转债、新凤转债
PTA市场高开低走，期货震荡走跌，现货报价至3375元/吨左右，下游聚酯市场稳中偏弱运行。原油减产协议初步达成，但供大于需问题依然存在，原油期货窄幅下探，拖累下游化工产品心态，加之PTA高开工低需求难改，库存继续累积。预计短期PTA市场企稳运行。
（资料来源：百川资讯）
03. 炭黑国内市价走势：永东转债、金能转债
炭黑市场商谈继续走低，N330主流参考3800-4200元/吨。炭黑厂整体库存依旧处于高位，厂家销售压力较大，短时间供应端缺乏提振，下游轮胎低迷续市，行业开工仍存下滑预期，商家对炭黑打压情绪仍存，月内炭黑商谈重心下调1000-1200元/吨，不过部分合同尚未签订，短时间高位可能陆续退市。
（资料来源：百川资讯）
04. 化肥国内市价走势：金禾转债、司尔转债
三聚氰胺市场低位运行。部分厂家一单一议，灵活成交，主流成交价在4450-4700左右。下游询单冷清，厂家出货不畅，整体行情不振。开工方面，舜天12日短停一套，金山4.10号短停设备未恢复。尿素市场小幅上涨，未能形成有力支撑，供需失衡依然是制约市场价格的主要因素。
上下游市场：尿素市场大稳小动，山东、河南及江苏等局部地区低端价格上调10元/吨，上调主要为工业订单，周末临沂接货价1750-1760元/吨，农业接单情况一般。近期部分厂有停车检修计划，或对国内行情形成一定支撑。短期内尿素市场价格继续小幅探涨，但幅度有限。继续关注供需变化。下游胶板厂负荷较低，加之三胺市场持续性走低，观望占主导，下游厂家暂缓拿货，仍需关注国内下游需求变化。
后市预测：市场短期内预计维持低位运行。国内下游谨慎观市，厂家库存出口遇阻，出货主要需要内需带动消耗，供需失衡较为严重，尿素窄幅回暖，利好有限，需多关注下游需求变化及尿素行情。
（资料来源：百川资讯）
05. 农药国内价格走势：利尔转债、长青转2
草甘膦市场横盘整理，成交清淡。95%草甘膦原粉供应商主流报价2.2-2.35万元/吨，市场成交价格至2.03-2.05万元/吨，上海港FOB成交价格至2920-2940美元/吨。200升装41%草甘膦异丙胺盐水剂实际成交至11000-11400元/千升，港口FOB至1470美元/千升；200升装62%草甘膦水剂成交至13600-13800元/吨，港口FOB至1800美元/吨。25公斤装75.7%颗粒剂主流价格20000-21000元/吨。从市场看，有如下几方面：第一，从供应情况看，草甘膦供应商开工负荷维持相对高位，库存逐步积累中；第二，从采购市场看，国内外询盘清淡，采购商多按需采购；第三，从订单情况看，供应商多执行前期订单，新单成交稀少。后市分析：短期看，价格或将继续缓慢下滑，原因有如下几方面：第一，从需求看，需求清淡，难以提振市场；第二，从供应看，生产商开工率维持相对高位，积累库存。
（资料来源：百川资讯）
06. 维生素国内报价走势：兄弟转债、圣达转债
泛酸钙：原料紧张，市场消息称河北厂家泛酸钙提价至380元/公斤，部分厂家发货紧停止报价，市场关注增加，稳中偏强运行。
VK3：皮革行业低迷，铬鞣剂消耗减少，受成本支撑，工厂生产受限，近日市场价格整理。
VB1：3月13日兄弟科技公告称公司收到盐城市政府办公室下发的批复:原则同意兄弟维生素公司年产3200吨维生素B1项目、年产1000吨β-氨基丙酸项目及相关的配套设施恢复生产。兄弟维生素有序投料生产,湖北地区逐步复工, 国内供应趋于好转，市场报价高位回调整理。
（资料来源：百川资讯）
07. 新能源产业链走势：赣锋转债、国轩转债、恩捷转债、璞泰转债
正极材料市场状态依旧低迷，国外的疫情相对严重，对国内的正极材料市场也有所影响，正极材料市场订单零星，采购需求较弱，具体来看：上游前驱体价格持续下滑，三元材料厂相应降价。4月动力电池厂库存较多，采购量有所减少，而数码市场大量海外出口订单取消或延迟，对三元材料需求量也有所下滑。目前三元材料523报价在12.2万元/吨，622报价在13.9万元/吨，较昨日下调0.1万元/吨，短时间内下游需求很难恢复，预计下半年可能有所好转，预计下周三元材料价格有下滑趋势。
（资料来源：百川资讯）
08. 天然橡胶价格走势：玲珑转债
国内天然橡胶价格盘整，期货价格小幅震荡。外盘贸易商报盘积极性尚可，报盘价格维稳，询盘持稳于前一交易日处于偏高水平。进口干胶市场贸易商出货积极持稳于前一交易日处于中偏低水平。报盘价格美金价格上涨10美元/吨，人民币价格持稳。贸易商之间询盘持稳于前一交易日处于较活跃水平。市场乐观情绪升温，现货偏强势，库存增幅收窄，但是供需矛盾无明显改善，短期持续上行动力不足，涨势放缓，小幅震荡。预计短期天然橡胶维持震荡走势。
（资料来源：百川资讯）
