【天风研究·固收】转债日报（4月7日）|转债_民
转债发行人公告
1.【荣晟环保】年度报告：2019年度公司实现营业收入16.76亿元，同比下降19.79%；归属于上市公司股东的净利润2.49亿元，同比增长19.81%。
2.【博世科】业绩预告：公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润5,312.00万元-6,728.53万元，比上年同期下降5%-25%。
3.【金新农】业绩预告：公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润6,500万元-8,000万元，上年同期亏损1,097.20万元。
4.【中国核电】公司2020年一季度累计商运发电量315.42亿千瓦时，同比增长1.07%；上网电量291.86亿千瓦时，同比增长0.46%。
5.【长江电力】公司2020年第一季度总发电量约352.94亿千瓦时，较上年同期减少2.44%。
转债交易情况
周五上证指数收于2763.99点，较前一交易日下跌0.60%。中证转债指数收于349.39点，较前一交易日下跌0.42%。上涨前三个券分别为君禾转债（17.96%），英联转债（16.50%），星帅转债（6.42%）；跌幅前三个券分别为凯龙转债（-11.00%），晶瑞转债（-10.31%），盛路转债（-9.95%）。
转债市场公告
转债发行人公告
【荣晟环保】年度报告：2019年度公司实现营业收入16.76亿元，同比下降19.79%；归属于上市公司股东的净利润2.49亿元，同比增长19.81%。
【博世科】业绩预告：公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润5,312.00万元-6,728.53万元，比上年同期下降5%-25%。
【金新农】业绩预告：公司2020年第一季度预计归属于上市公司股东的净利润6,500万元-8,000万元，上年同期亏损1,097.20万元。
【中国核电】公司2020年一季度累计商运发电量315.42亿千瓦时，同比增长1.07%；上网电量291.86亿千瓦时，同比增长0.46%。
【长江电力】公司2020年第一季度总发电量约352.94亿千瓦时，较上年同期减少2.44%。
【长久物流】公司与北京格罗唯视储运有限公司共同投资成立“长久格罗唯视（上海）航运有限公司”，注册资本金900.00万元人民币，经营国际货物运输代理，国内货物运输代理，运输设备租赁服务等。
【龙净环保】①公司拟出资7.11亿元新建陈庄工业园固废处置中心。②公司与山东中滨环境保护固体废物综合处置中心项目实施单位原股东王晓迪签订股权转让协议，公司按其实际出资金额5,200万元的70%，即3,640万元收购其持有的中滨环保70%股权，后续将再出资11,410万元对中滨环保进行增资。
【鸿达兴业】公司控股子公司新达茂稀土拟以自筹资金57,681.84万元投资建设年产100万吨钾长石综合利用项目，建设钾长石型矿物质肥料生产线，设计年生产能力100万吨。
【联创电子】公司拟引入投资者南昌玖沐新世纪产业投资合伙企业对全资子公司联益光学进行增资扩股。玖沐新世纪以出资15,000万元，认购联益光学7,904万元注册资本，增资完成后，联益光学注册资本将由60,000万元变更为67,904万元，玖沐新世纪占增资完成后联益光学注册资本的11.64%。
【三力士】公司及全资子公司凤颐创投分别以人民币4199万元、1801万元向双箭股份出售各自持有的环能传动55.99%%、24.01%股权。转让完成后，公司及子公司将不再持有环能传动的股权。
【中宠股份】公司拟向威海好宠电子商务有限公司增资人民币255万元，增资完成后威海好宠注册资本增加至1,000万元，公司持股占其增资后注册资本的51%。
【博威合金】公司全资孙公司博威尔特（越南）合金材料有限公司近日与HOAPHUINVESTCOMPANYLIMITED签署了《土地租赁合同》，以单价1,863,200越南盾(折合80美元)/平方米(不含税)的价格租赁位于北江省和富工业区CN-06区的土地使用权，用于在越南投资建设年产31,800吨特种合金棒、线制造生产线和20,000吨特种合金带材成品制造生产线，租赁总价为204,952,000,000越南盾（880万美元，含税）。
【百川股份】公司全资子公司宁夏百川科技有限公司作为实施主体在宁夏回族自治区银川灵武市宁东能源化工基地投资建设年产3万吨新戊二醇、10万吨三羟甲基丙烷（一期建设5万吨，二期建设5万吨）、2000吨环状三羟甲基丙烷缩甲醛项目。
【拓邦股份】公司首次回购公司股份3,580,600股，占公司总股本比例的0.3515%，最高成交价为人民币5.63元/股，最低成交价为人民币5.53元/股，首次回购股份支付总金额为人民币20,004,351.75元（不含交易费用）。
【利亚德】公司控股股东、实际控制人李军先生将其持有的本公司部分股权进行质押，本次质押75万股，占公司总股本比例0.003%；累计质押314,661,544股，占公司总股本比例12.37%。
【长春高新】公司第一大股东长春高新超达投资有限公司将其所持有本公司的部分股份质押于吉林银行，目前合计质押股数为18,889,055股，占其持有公司股份总数的49.66%，占公司总股本的9.33%。
一级市场预案
【朗新科技】【恩创医惠】公开发行可转换公司债券获中国证监会受理
【宁波建工】【飞鹿股份】【蓝帆医疗】公开发行可转换公司债券申请获得发审委审核通过
【长青集团】【鲁泰A】【东方时尚】公开发行可转换公司债券
可转债正股产品价格走势
01. 制冷剂出厂价格走势：巨化EB
R134a市场弱势运行为主，成交重心较前期有所回落，供应方面，企业开工相对稳定，整体供需较为平衡，出货压力尚可；需求方面，汽车行业需求低迷，冷冻行业需求亦不乐观，但因前期产能较大企业签订合同订单较多，需求上并无明显缩幅；原料方面，氢氟酸月初定价跳水近千元，成本面支撑松动，R134a存在降价风险。截至目前，华东市场主流成交价格在20000-21000元/吨。受疫情影响，出口订单骤减，重心转向内贸面，然车市减产，需求同比下滑，R134a生产厂家装置负荷高位，需求却跟进乏力，预计短期内制冷剂R134a弱势观望为主，仍有窄幅下调可能。
（资料来源：百川资讯）
02. PTA-涤纶长丝国内市价走势：桐昆转债&EB、桐20转债、新凤转债
PTA市场偏暖运行，期货高开低走，涨幅收窄，现货报价至3200元/吨左右，原油期货延续涨势支撑市场心态，下游聚酯市场谨慎观望为主。恒力石化虽小幅降负，但PTA开工相对高位，下游需求无明显提升，供需矛盾依旧突出。预计短期PTA市场或将继续向好运行，关注后期国际原油市场动态。
（资料来源：百川资讯）
03. 炭黑国内市价走势：永东转债、金能转债
炭黑市场重心继续下滑，N330零星散单出厂4000-4300元/吨，个别更低位亦存。部分炭黑周内停车或减产，炭黑周产量环比下滑7.27%，不过当前行业出货困难，商家库存大幅增加，增幅约16.8%，尽管山西、华东地区仍有部分炭黑中下旬存减产计划，届时供应预期继续减量，但行业库存消化尚需时间，短线供应端利空主导。
（资料来源：百川资讯）
04. 化肥国内市价走势：金禾转债、司尔转债
三聚氰胺市场维持低位运行。下游开工一般，拿货积极性不高，部分厂家库存较高，成交价偏低出货，部分厂家一单一议，灵活成交，市场主流成交价在4700-4800左右。下游主要即采即用，场内情绪较为悲观，厂家库存消耗缓慢。企业大致分为两种，一种可产销平衡，观望市场，另一种销库走货为主。疫情原因影响三胺出口，加之尿素市场行情走低，整体利空占主导。
上下游市场：尿素市场继续稳中下滑，目前农业市场进入淡季，企业新单成交清淡，多数企业外发前期订单，暂时库存无压力，但市场短时难寻利好支撑，国内日产量持续在16万吨左右的高水平，同比去年增加1万吨左右，目前市场利空因素占主流，价格仍有下滑空间。印标价格仍未公布，持续关注印标动态及境外疫情情况。下游胶板厂开工低位，多刚需采购，下单谨慎操作，采购积极性不佳，而出口因疫情原因遇冷，内外需求不温不火，仍需关注国内下游需求走势。
后市预测：市场短期内维持低位走势，整理运行。国内下游需求支撑不足，国际疫情严重，出口受阻，需求内外皆无利好支撑，厂家部分库存较高，整体价格受压，加之尿素走势向下，利空因素占主导，后期厂家可能调整为一单一议，或者调整装置减压，观望市场，需多关注下游复工情况及尿素行情。
（资料来源：百川资讯）
05. 农药国内价格走势：利尔转债、长青转2
甘氨酸价格上调，华东主流成交价上调至10000-10500元/吨。就市场反馈看，有如下几方面：第一，河北供应商，因为设备检修或者员工分配等方面的问题，开工不足；山东主流供应商因周边配套设施检修，导致4月上旬停产检修。导致市场供应下滑。第二，从草甘膦市场看，目前手中仍有订单需要加工，只能采购相对高价甘氨酸维持生产。第三，从成本看，目前碳系、氯碱类产品疲软，甘氨酸生产商利润相对丰厚。
后市分析：从未来市场看，不排除甘氨酸价格下探的可能：第一，从反馈看，草甘膦五月份订单稀少，如果甘氨酸持续上调，草甘膦生产商只能减产；第二，从供应看，山东供应商本月中旬就可以开工，市场供应恢复，难以长期支撑甘氨酸价格上调。
（资料来源：百川资讯）
06. 维生素国内报价走势：兄弟转债、圣达转债
泛酸钙：浙江工厂生产逐步恢复，部分小厂报价偏低，泛酸钙市场高位整理。
VK3：皮革行业低迷，铬鞣剂消耗减少，受成本支撑，工厂生产受限发货紧张，市场消息称厂家存提价意愿，市场关注增加，稳中偏强运行。
VB1：湖北地区逐步复工，3月13日兄弟科技公告称公司收到盐城市政府办公室下发的批复:原则同意兄弟维生素公司年产3200吨维生素B1项目、年产1000吨β-氨基丙酸项目及相关的配套设施恢复生产。兄弟维生素将于近日逐步、有序投料生产。国内供应趋于好转，市场成交放缓，报价高位整理。
（资料来源：百川资讯）
07. 新能源产业链走势：星源转债、赣锋转债、国轩转债、恩捷转债、璞泰转债
正极材料市场行情依旧弱势，国外疫情愈演愈裂，三元材料市场有所波动，三元材料市场价格整体弱势，目前三元材料523市场报价在12.6万元/吨，622市场价格在14.5万元/吨，较昨日下调0.1万元/吨，下游需求来看，市场整体表现仍显不佳，三元材料动力市场持续低迷，数码型三元材料虽然市场相对较好，但市场竞争激励，前景不大乐观，海外的疫情蔓延导致海外电池厂、车企陆续停工，对三元出口造成影响。短时间内很难恢复，预计下半年可能有所好转，预计下周三元材料价格有所波动。
（资料来源：百川资讯）
08. 天然橡胶价格走势：玲珑转债
国内天然橡胶价格上涨，期货市场震荡反弹。外盘贸易商报盘积极性尚可，报盘价格持稳为主，询盘稀少。进口干胶市场贸易商出货依旧较多，基本持稳于前一交易日，报盘价格上涨，市场询盘整体依旧较少，基本持稳于前一交易日，整体交投气氛沉闷，现货市场心态偏悲观。预计短期天然橡胶维持震荡走势。
（资料来源：百川资讯）
