国债期货午后跳水 10年期主力合约T1812跌0.47%|国债

　　新浪财经讯 11月2日，国债期货午后跳水，10年期主力合约T1812跌0.47%。今日国债期货早盘低开，上午保持弱势震荡，午后突然直线跳水，随后并无反弹。截至下午收盘，10年期国债期货主力合约T1812跌0.47%，5年期主力合约TF1812跌0.27%，2年期主力合约TS1812跌0.03%。

　　11月2日央行零投放零回笼

　　中国央行今日不开展公开市场操作，连续第六个交易日不操作，今日无逆回购到期；实现零投放零回笼。

　　11月2日Shibor

　　隔夜Shibor报2.477%，下跌7个基点； 

　　1周期Shibor报2.649%，下跌2.4个基点；

　　2周期Shibor报2.662%，下跌2.9个基点； 

　　1个月Shibor报2.694%，下跌0.2个基点；

　　3个月Shibor报2.981%，上涨0.5个基点；

　　6个月Shibor报3.296%，下跌0.1个基点；

　　9个月Shibor报3.505%，上涨0.1个基点；

　　1年期Shibor报3.55%，较上日持平 。

　　中国证券报：中长期利率下行空间相对更大

　　需要指出的是，8月下旬到9月中旬，债牛一度出现回调，很大程度就是受到供给增多、宽信用预期升温、通胀预期抬头等的影响，伴随着这些因素的影响减弱，债市重归升势也是顺理成章。

　　目前来看，市场对利率下行仍抱有期待。中金公司固收研究最新市场调查显示，在资产配置方面，利率债仍是最抢手的资产，投资者普遍认为未来收益率还有一定下行空间。例如，对10年期国债收益率低点的预测中值较目前水平低出30bp。

　　不过，短端利率下行面临的制约增强。今年以来，债市收益率曲线呈现陡峭化下行，短端利率下行幅度大，未来中美利差倒挂风险和汇率贬值压力构成短端利率下行的制约。如果要稳汇率，维持合适的中美利差或者避免中美利差倒挂是一个基本的政策考虑。

　　综合考虑，这一轮市场利率下行过程还没有结束，但未来的下行可能将以压缩期限利差为主，曲线或呈现牛市扁平化的形变，受益于基本面的长债存在“补涨”空间。

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