【天风研究·固收】信用早早报（3月27日）|控股

1.贵阳高科控股集团：公司董事、法定代表人发生变动（19贵阳高科债  1980155，19贵高科  152334，16贵阳高科MTN001  101676007）

2.东方金诚：关注贵州交建董事王崇琳依法以涉嫌受贿罪作出逮捕和高管与董事及监事会主席变动（20贵州交通MTN001  102000368，20贵州交通SCP001 012000910，16贵州交通MTN001  101680002等）

3.新疆凯迪投资：法定代表人、董事长、董事、监事、高级管理人员发生变动（14新疆凯迪债  1480215，PR新凯迪  124693）

4.山西潞安矿业(集团)：涉及重大诉讼（仲裁）（19潞安Y1  162569，19潞安01  151423，20潞安MTN001  102000428等）

5.中国建银投资：涉及重大诉讼、仲裁（19建银06  155715，19建银04  155536，20建投01  163090等）

6.中煤地质集团：公司重大诉讼进展，二审法院判决驳回二审上诉，维持原判（19中地01  155775）

7.宿迁市湖滨新城投资开发：控股股东发生变更（17湖滨01  127551，17湖滨02  127596，17湖滨新城02  1780257等）

8.联合评级：关注广西交通投资集团有限公司相关资产变动（17桂交01  143073，18桂交01  143559，18桂交02  143691等）

9.新疆兵团第十师国资经营：下调“15十师债”票面利率至3.1%（15十师债  127234，16兵团十师MTN001  101652037）

10.山东省国有资产投资控股：“17鲁资02”票面利率在存续期后2年调整为3%（17鲁资02143086，20鲁国资MTN001  102000231，20鲁资Y1  163993等）

11.南方水泥：拟下调“17南水01”票面利率295个基点至2.00%（17南水01  143088，20南方水泥SCP001  012000827，19南方水泥SCP009  011902113等）

12.昆山交通发展控股集团：公司董事长、总经理等发生变更（14昆山交发债  1480309，18昆山交发PPN001  031800277）

13.穆迪：将泰禾集团股份有限公司的长期公司家族评级从“B3”下调至“Caa1”，评级展望由“稳定”下调至“负面”

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新券发行情况

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发行人新闻与公告

贵阳高科控股集团：公司董事、法定代表人发生变动

贵阳高科控股集团有限公司公告称，公司董事、法定代表人发生变动。委派钟蕾为公司董事、董事长，公司法定代表人由张光铭变更为钟蕾。

涉及个券：19贵阳高科债  1980155，19贵高科  152334，16贵阳高科MTN001  101676007

东方金诚：关注贵州交建董事王崇琳依法以涉嫌受贿罪作出逮捕和高管与董事及监事会主席变动

东方金诚公告称，关注到贵州交通建设集团有限公司董事王崇琳依法以涉嫌受贿罪作出逮捕，高管与董事及监事会主席变动。东方金诚将持续关注以上事项的后续进展情况，并及时披露相关事项对公司整体经营及信用状况的影响。

涉及个券：20贵州交通MTN001 102000368，20贵州交通SCP001  012000910，16贵州交通MTN001  101680002等

新疆凯迪投资：法定代表人、董事长、董事、监事、高级管理人员发生变动

新疆凯迪投资有限责任公司公告称，法定代表人、董事长、董事、监事、高级管理人员发生变动。黄新丽任公司董事、董事长；武宪章继续任公司董事、总经理；章红、姜杨任公司董事；张强任公司监事、监事会主席。

涉及个券：14新疆凯迪债  1480215，PR新凯迪  124693

山西潞安矿业(集团)：涉及重大诉讼（仲裁）

山西潞安矿业(集团)有限责任公司公告称，涉及重大诉讼（仲裁）。全资子公司山西潞安树脂有限责任公司（潞安树脂）与中国化学工程第四建设有限公司（中化四建）就建设工程施工合同涉及诉讼，中华人民共和国最高人民法院判决如下：1、撤销山西省高级人民法院（2018）晋民初507号民事判决；2、山西潞安树脂有限责任公司于本判决生效之日起十日内支付中国化学工程第四建设有限公司工程款139,923,362.44元及相应利息；3、驳回中国化学工程第四建设有限公司的其他诉讼请求。

涉及个券：19潞安Y1 162569，19潞安01 151423，20潞安MTN001  102000428等

中国建银投资：涉及重大诉讼、仲裁

中国建银投资有限责任公司公告称，公司涉及重大诉讼、仲裁。控股子公司之子公司国泰元鑫资产管理有限公司和北京北大未名生物工程集团有限公司涉及一项合同纠纷，2019年2月，国泰元鑫向上海金融法院提起诉讼，并启动了财产保全工作；2019年4月，上海金融法院启动了正式庭审；2020年1月，法院作出一审判决，国泰元鑫胜诉。

涉及个券：19建银06 55715，19建银04 155536，20建投01  163090等

中煤地质集团：公司重大诉讼进展，二审法院判决驳回二审上诉，维持原判

中煤地质集团有限公司公告称，公司重大诉讼进展。公司与摩恩科外贸投资公司涉诉案件，二审法院判决驳回二审上诉，维持原判，公司已于3月23日收到该判决。

涉及个券：19中地01  155775

宿迁市湖滨新城投资开发：控股股东发生变更

宿迁市湖滨新城投资开发有限公司公告称，控股股东发生变更，由“宿迁市经济开发总公司”变更为“宿迁开天投资发展有限公司”。

涉及个券：17湖滨01  127551，17湖滨02  127596，17湖滨新城02  1780257等

联合评级：关注广西交通投资集团有限公司相关资产变动

联合评级公告称，关注到广西交投于3月24日出具《广西交通投资集团有限公司相关资产变动的公告》。针对上述事项，联合评级已与公司取得联系，并将进一步保持与公司的沟通，以持续关注此次事项对于公司后续经营和整体信用状况可能带来的影响。

涉及个券：17桂交 01143073，18桂交01 143559，18桂交02  143691等

新疆兵团第十师国资经营：下调“15十师债”票面利率至3.1%

新疆生产建设兵团第十师国有资产经营(集团)有限公司公告称，发行人决定下调“15十师债”票面利率300个基点，即在债券存续期后2年票面利率为3.10%。同时，“15十师债”实施回售，回售期为3月26日-4月1日。

涉及个券：15十师债  127234，16兵团十师MTN001  101652037

山东省国有资产投资控股：“17鲁资02”票面利率在存续期后2年调整为3%

山东省国有资产投资控股有限公司公告称，“17鲁资02”在债券存续期后2年票面利率从4.78%调整为3.00%。

涉及个券：17鲁资02  143086，20鲁国资MTN001  102000231，20鲁资Y1  163993等

南方水泥：拟下调“17南水01”票面利率295个基点至2.00%

南方水泥有限公司公告称，拟下调“17南水01”票面利率295个基点，即在本期债券存续期后2年（2020年4月25日至2022年4月24日）将票面利率由4.95%调整为2.00%。

涉及个券：17南水01  143088，20南方水泥SCP001  012000827，19南方水泥SCP009  011902113等

昆山交通发展控股集团：公司董事长、总经理等发生变更

昆山交通发展控股集团有限公司公告称，交发集团于2020年1月11日召开董事会并作出决议，变更后公司董事会成员为6人，分别为：盛卫东、张磊、尚庆宽、高振华、方永坚、顾功耘。

涉及个券：14昆山交发债  1480309，18昆山交发PPN001  031800277

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信用评级调整

调整1

穆迪：将泰禾集团股份有限公司的长期公司家族评级从“B3”下调至“Caa1”，评级展望由“稳定”下调至“负面”

主要基于：截至2019年9月底，泰禾集团的短期债务规模相当大，达306亿元人民币，主要来自信托贷款和在岸债券。穆迪预计，截至2019年9月底，该公司持有的147亿元人民币现金，加上经营活动产生的现金流，将不足以支付2021年3月及之前到期的债务。

此外，穆迪预计，受冠状病毒疫情导致的经济状况走弱影响，该公司现金流将因2020年的合同销售下降而减少。穆迪预计，与2019年相比，泰禾集团的合同销售额在2020年将下降15%-20%。

与此同时，泰禾集团一直在积极管理其流动性。2019年3月至9月间，公司以106亿元人民币的总对价出售了在房地产项目中的各种股权，以满足其再融资需求。穆迪预计，泰禾集团将继续努力偿还到期债务，但能否成功偿还所有债务仍不确定。

穆迪预期泰禾集团的债务再融资风险在未来12-18个月内将继续上升。

风险提示

国内基本面走势、央行货币政策取向、海外风险。

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