债务危机警报再度拉响 新华联寻求“15华联债”

　　原标题：债务危机警报再度拉响，新华联寻求“15华联债”展期 来源：21财经APP

　　控股股东新华联控股有限公司（以下简称“新华联控股”）出现实质性违约后，新华联的流动性压力也在升级。

　　3月11日，新华联公布了“15华联债”的回售结果，根据中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司提供的债券回售申报数据，“15华联债”本次有效回售申报数量11，519，977张，回售金额约11.52亿元（不含利息）。

　　资料显示，“15华联债”的发行规模为13亿元，将在4月1日回售。

　　在公告回售结果后，新华联同时表示将召开持有人会议，其中一个关键议案就是关于“15华联债”本息兑付方案的议案。

　　议案中提到了全额兑付回售300万元以下的投资者、其余投资者按照回售金额的5%比例兑付本金、剩余部分回售兑付日延期至9月30日，以及增加担保等等。寻求展期

　　新华联方面表示，受新型冠状病毒感染的肺炎疫情影响，公司旗下四大文旅景区、乐园以及大部分酒店、商场、售楼处在疫情期间均不同程度的暂停营业，严重影响了公司现金流入，导致全额兑付“15华联债”回售本金存在重大不确定性。

　　新华联在议案中对于4月1日兑付的本次确认回售的“15华联债”持有人部分本金，提出安排如下：

　　1、本次确认回售的全部个人投资者及确认回售金额在300万元（含）以下的机构投资者本金全额兑付（同一证券账户多笔申报回售的合并计算回售金额）；

　　2、除第1条之外的本次确认回售的投资者先行按照回售金额的5%比例兑付本金（同一证券账户多笔申报回售的合并计算回售金额）；

　　3、全额兑付所有投资者本次计息周期的债券利息人民币9750万元（含税）。

　　同时，为缓解公司偿债压力并降低违约风险，请求已确认回售但未全额兑付回售款的债券持有人同意将剩余本金回售兑付日由2020年4月1日调整至2020年9月30日（节假日顺延），未申报回售的债券持有人同意将本金兑付日由2022年4月1日调整为2020年9月30日（节假日顺延）。

　　同时，新华联表示鉴于“15华联债”的担保人新华联控股所发行的“15新华联控MTN001”未按期兑付，其担保能力存在重大不确定性，为保证投资者权益，计划增加公司间接持有的长沙银行（601577.SH）的1.4亿股股票作为对“15华联债”的担保措施，担保期限自办理完毕质押手续之日起至公司偿还全部剩余债券本金及利息止。

　　若按照3月11日收盘价计算，新华联持有的1.4亿股长沙银行股票，当前市值为11.494亿元。

　　“现在这个议案的安排是好于之前预期的，未兑付部分提供的长沙银行担保也是硬担保。”3月12日，一位“15华联债”机构持有人告诉21世纪经济报道记者。

　　“事实上之前市场上就有消息称新华联在劝退大额机构赎回，当时提交回售申请的时候还比较担心，公司资金压力确实存在。”该人士表示。评级早已下调

　　此前在2月5日，东方金诚已将 “15华联债”信用等级由AA+下调至AA，同时将新华联文旅主体信用等级、“15华联债”信用等级列入评级观察名单。

　　“15华联债”由新华联控股担保，东方金诚认为，担保方新华联控股盈利下滑且面临较大债务集中兑付压力。2019年前三季度，主要受地产业务板块收入结算影响，新华联控股利润总额下滑52.34%。新华联控股下属财务公司同业拆借款逾期事项和与信托公司的诉讼事件虽已达成和解，但仍体现其存在一定流动性压力。同时，新华联控股近期面临较大信托和债券集中兑付压力，未来3个月内面临到期或回售的债券金额高达30.10亿元。

　　同时，上市公司新华联的盈利能力下滑。2019年前三季度，受地产结算进度等因素影响，新华联文旅利润总额同比下滑52.80%。

　　Wind数据显示，新华联年内还有“17华联03”即将在7月到期，该期债券当前余额0.598亿元。新华联控股已实质违约

　　3月6日，新华联控股发行的“15新华联控MTN001”宣告违约。

　　公告显示，“截至兑付日终，公司未能按照约定筹措足额兑付资金，“15新华联控MTN001”不能按期足额兑付本息，已构成实质性违约。”

　　“15新华联控MTN001”于2015年3月5日发行，规模为10亿元，债券期限为5年，票面利率6.98%。债券的到期兑付日期为2020年3月6日，应兑付本息金额10.698亿元。

　　新华联控股方面表示，受新型冠状病毒肺炎疫情不可抗力因素影响，导致业务遭受重创，且其持续受到“降杠杆、民营企业融资难发债难”的影响，偿付贷款和债券导致现金持续流出，流动资金极为紧张。

　　新华联控股称正在积极与本期中票持有人协调展期，并正通过多种途径积极筹措资金，同时加快引入战略投资者，缓解资金压力，努力保障后续债务融资工具到期偿付。

　　彼时，新华联方面表示，上市公司与新华联控股为不同主体，具有独立完整的业务及自主经营能力，在业务、人员、资产、机构、财务等方面与控股股东相互独立。新华联控股本期中票未能按期兑付事项预计不会对上市公司生产经营产生直接影响。

　　从数据来看，新华联控股的债券集中在3、4月份到期或回售，压力较为集中。

　　21世纪经济报道记者据Wind梳理，2020年全年，新华联控股还有“15新华联控MTN001”、“17新华联控MTN001”、“18新华联控MTN00”等7只债券到期或回售，合计58.6亿元，其中集中在3、4月份的共有35.1亿元。

　　当前，新华联控股旗下涉及矿产、石油、化工、新能源、投资与金融等多个产业板块，涉及上市公司除了新华联文旅还有