【天风研究·固收】转债日报（3月2日）|转债_民
转债发行人公告
【麦格米特】2019年实现营收35.6亿元，同比增长48.71%；归属于上市公司股东的净利润3.62亿元，，同比增长79.21%。
【铁汉生态】2019年实现营收51.31亿元，同比减少33.78%；归属于上市公司股东的净利润-8.88亿元，同比下降391.91%。
【众信旅游】2019年实现营收126.51亿元，同比增长3.43%；归属于上市公司股东的净利润0.81亿元，同比增长241.90%。
【双环传动】2019年实现营收32.25亿元，同比增长2.35%；归属于上市公司股东的净利润0.83亿元，同比下降57.64%。
【蓝晓科技】2019年实现营收10.12亿元，同比增长60.13%；归属于上市公司股东的净利润2.53亿元，同比增长76.90%。
【赣锋锂业】2019年实现营收52.82亿元，同比增长5.56%；归属于上市公司股东的净利润3.56亿元，同比下降70.88%。
【先导智能】2019年实现营收46.84亿元，同比增长20.42%；归属于上市公司股东的净利润7.48亿元，同比增长0.78%。
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转债交易情况
周五上证指数收于2880.30点，较前一交易日下跌3.71%。中证转债指数收于357.46点，较前一交易日下跌1.52%。上涨前三个券分别为恩捷转债（25.70%），尚荣转债（22.51%），再升转债（12.91%）；跌幅前三个券分别为圣达转债（-14.37%），泰晶转债（-11.97%），长信转债（-11.69%）。
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转债市场公告
转债发行人公告
【盛路通信】公司2019年实现营业收入13.15亿元，同比减少7.26%；归属于上市公司股东的净利润-6.39亿元，同比减少627.29%。
【凯发电气】公司2019年实现营业收入18.05亿元，同比增长11.24%；归属于上市公司股东的净利润6,730.24万元，同比增长354.02%。
【雪迪龙】公司2019年实现营业收入12.43亿元，同比下降3.53%；归属上市公司股东的净利润为1.40亿元，同比下降21.79%。
【百川股份】公司2019年实现营业总收入25.75亿元，同比减少14.95%；归属于上市公司股东的净利润0.69亿元，同比减少34.88%。
【九洲电气】公司2019年实现营业总收入为80,161.74万元，同比下降21.70%；归属于上市公司股东的净利润为5,501.66万元，同比增长21.93%。
【凯中精密】公司2019年实现营业收入20.27亿元，同比增长21.41%，归属于上市公司股东的净利润为0.71亿元，同比下降37.03%。
【今飞凯达】公司2019年实现营业总收入29.21亿元，较上年同期增长1.48%；归属于上市公司股东的净利润5,868.05万元，较上年同期下降9.27%。
【新莱应材】公司2019年实现营业收入13.79亿元，较去年同期上升17.41%；归属上市公司股东的净利润为0.65亿元，较去年同期上升67.90%。
【辉丰股份】①公司2019年实现营业收入122,637.37万元，同比下降51.32%；归属于上市公司股东的净利润-35,033.64万元，同比减亏35.93%。
【星源材质】公司2019年实现营业总收入60,000.30万元，较上年同期增长2.83%；归属于上市公司股东的净利润13,527.77万元，较上年同期减少39.11%。
【中环环保】公司2019年实现营业收入64,952.28万元，同比增长66.49%，归属于上市公司股东的净利润9,504.01万元，同比增长57.23%。
【寒锐钴业】公司2019年实现营业总收入177,903.87万元，同比下降36.06%；归属于上市公司股东的净利润1,053.87万元，同比下降98.51%。
【众兴菌业】公司2019年实现营业总收入11.56亿元，较上年同期增加24.76%；归属于上市公司股东的净利润0.69亿元，较上年同期下降38.10%。
【金禾实业】公司2019年实现营业收入39.72亿元，同比下降3.89%，实现归属上市公司股东的净利润8.09亿元，同比下降11.28%。
【万达信息】公司2019年实现营业总收入214,254.12万元，比上年同期下降2.82%；归属于上市公司股东的净利润-127,213.18万元，比上年同期下降648.33%。
【金银河】公司2019年实现营业收入59,958.92万元，较上年同期下降6.58%；归属上市公司股东的净利润4,135.94万元，较上年同期下降10.80%。
【通光线缆】2019年实现营收14.87亿元，同比下降7.43%；归属于上市公司股东的净利润0.3亿元，同比下降20.32%。
【麦格米特】2019年实现营收35.6亿元，同比增长48.71%；归属于上市公司股东的净利润3.62亿元，，同比增长79.21%。
【铁汉生态】2019年实现营收51.31亿元，同比减少33.78%；归属于上市公司股东的净利润-8.88亿元，同比下降391.91%。
【众信旅游】2019年实现营收126.51亿元，同比增长3.43%；归属于上市公司股东的净利润0.81亿元，同比增长241.90%。
【双环传动】2019年实现营收32.25亿元，同比增长2.35%；归属于上市公司股东的净利润0.83亿元，同比下降57.64%。
【蓝晓科技】2019年实现营收10.12亿元，同比增长60.13%；归属于上市公司股东的净利润2.53亿元，同比增长76.90%。
【赣锋锂业】2019年实现营收52.82亿元，同比增长5.56%；归属于上市公司股东的净利润3.56亿元，同比下降70.88%。
【先导智能】2019年实现营收46.84亿元，同比增长20.42%；归属于上市公司股东的净利润7.48亿元，同比增长0.78%。
【万顺新材】2019年实现营收44.52亿元，同比增长6.8%；归属于上市公司股东的净利润1.34亿元，同比增长10.2%。
【中宠股份】2019年实现营收17.16亿元，同比增长21.52%；归属于上市公司股东的净利润0.78亿元，同比增长38.63%。
【迪森股份】2019年实现营收14.58亿元，同比下降17.87%；归属于上市公司股东的净利润0.88亿元，同比下降45.58%。
【东方财富】2019年实现营收42.28亿元，同比增长35.38%；归属于上市公司股东的净利润18.26亿元，同比增长90.49%。
【尚荣医疗】2019年实现营收15.32亿元，同比减少6.07%；归属于上市公司股东的净利润0.98亿元，同比增长0.67%。
【深南电路】2019年实现营收105.24亿元，同比增长38.44%；归属于上市公司股东的净利润12.33亿元，同比增长76.80%。
【合兴包装】2019年实现营收110.97亿元，同比减少8.79%；归属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长15.62%。
【岱勒新材】2019年实现营收2.62亿元，同比减少20.71%；归属于上市公司股东的净利润-0.46亿元，同比下降234.79%。
【万里马】2019年实现营收6.76亿元，同比减少2.48%；归属于上市公司股东的净利润0.25亿元，同比减少34.60%。
【蓝盾股份】2019年实现营收19.31亿元，同比下降15.39%；归属于上市公司股东的净利润-9.82亿元，同比下降346.78%。
【光华科技】2019年实现营收17.14亿元，同比增长12.76%；归属于上市公司股东的净利润0.17亿元，同比下降87.37%。
【拓邦股份】2019年实现营收40.82亿元，同比增长19.84%；归属于上市公司股东的净利润3.32亿元，同比增长49.61%。
【大族激光】2019年实现营收95.81亿元，同比减少13.13%；归属于上市公司股东的净利润6.58亿元，同比下降61.73%。
【博彦科技】2019年实现营收36.97亿元，同比增长28.22%；实现归属于上市公司股东的净利润2.45亿元，同比增长10.32%。
【启明星辰】2019年实现营收30.83亿元，同比增长22.23%；实现归属于上市公司股东的净利润6.98亿元，同比增长22.72%。
【亚太药业】①公司收到国家药品监督管理局核准签发的化学药品注射用艾司奥美拉唑钠的《药品注册批件》。②2019年实现营收7.09亿元，同比减少45.84%；实现归属于上市公司股东的净利润-20.69亿元，同比减少1095.57%。
【金新农】2019年实现营收23.93亿元，同比下降14.54%；实现归属于上市公司股东的净利润1.53亿元，同比增长153.27%。
【利欧股份】2019年实现营收142.35亿元，同比增长16.21%；实现归属于上市公司股东的净利润3.11亿元，同比增长116.75%。
【游族网络】①2019年实现营收35.16亿元，同比减少1.82%；实现归属于上市公司股东的净利润5.50亿元，同比减少45.47%。②公司2020年一季度归属于上市公司股东的净利润31,100万元–34,556万元，比上年同期增长：80%-100%。
【澳洋顺昌】2019年实现营收34.81亿元，同比下降18.20%；实现归属于上市公司股东的净利润1.18亿元，同比下降47.86%。
【久其软件】2019年实现营收31.01亿元，同比增加14%；实现归属于上市公司股东的净利润0.46亿元。
【天汽模】2019年实现营收21.65亿元，同比下降2.76%；实现归属于上市公司股东的净利润1.30亿元，同比下降38.57%。
【开润股份】公司2019年实现营收26.09亿元，同比增长36.74%；实现归属于上市公司股东的净利润2.26亿元，同比增长30.08%。
【长信科技】公司2019年实现营收60.17亿元，同比下降37.42%；实现归属于上市公司股东的净利润8.55亿元，同比增长20.12%。
【清水源】2019年实现营收16.69亿元，同比下降2.50%；实现归属于上市公司股东的净利润1.29亿元，同比下降47.97%。
【博威合金】 控股股东博威集团及其一致行动人金石投资以及谢朝春先生总计减持博威转债1,477,890张，占发行总量的12.32%；本次减持完成后，博威集团及其一致行动人所持有的博威转债已减持完毕。
【梦百合】恒康香港或其关联公司拟以支付现金的方式购买MOR公司的不超过85%的股份，购买价款合计46,456,000美元，已全额支付。
【华源控股】公司股东苏州国发融富和吴江东方国发作为一致行动人，合计减持8,332,428股，占公司总股本的2.6790%，董事王卫红持有公司股份5,143,227股，拟减持不超过700,000股，未超过其持有的公司股份总数的25%。
【厦门国贸】厦门国贸出资70,000万元参与认购厦门国贸产业发展股权投资基金23.3333%的份额。
【中来股份】公司拟使用10,000万元设立全资子公司江苏中来电子材料科技有限公司、拟使用10,000万元设立全资子公司江苏中来新材料科技有限公司。
【新时达】子公司于近期收到国家知识产权局颁发的2项发明专利证书：无线呼梯方法及系统与基于单片机收发控制的ASI通信从机实施方法，基于单片机收发控制的ASI通信从机实施方法
【新天药业】公司董事、高管王金华计划减持100万股，本次减持股份数占公司总股份数为0.8540%，目前持股比例为本公司总股本的3.6769%。
【贵州网络】公司股东中化集团自2020年3月23日起6个月内，减持其持有的公司股份总数不超过42,067,811股，减持比例不超过公司总股本的4%。
【柳药股份】 公司控股股东朱朝阳所持有本公司的200万股质押股票已解除质押，占所持公司股本比例为0.77%，累计剩余质押股份数为4800万股，占本公司总股本的18.53%。
【泰晶科技】公司控股股东喻信东所持有本公司的977.8万股质押股票已解除质押，占所持公司股本比例为5.79%，并将所持的842万股股票进行质押，占公司总股份的4.99%，质押及解质押后，累计剩余质押股份数为336.2万股，占其所持股份的53.62%。
一级市场预案
【川金诺】【旗滨集团】【万孚生物】公开发行可转换公司债券预案
【君禾股份】公开发行可转换公司债券
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可转债正股产品价格走势
制冷剂出厂价格走势：巨化EB
制冷剂R22市场坚挺运行，现各地交通运输条件明显改善，出货情况有所好转，终端空调厂家陆续开工，但整体需求有限，制冷剂厂家观望心态浓厚，一方面，企业开工低位，主要生产前期订单为主，企业库存尚可，市场成交量暂未大量恢复，另一方面，物流运输虽有所改善，但部分地区仍受限，只能就近出货，走货量较少，原料氢氟酸价格上涨，制冷剂成本面有利好支撑。截至目前，华东市场主流成交价格在16000-16500元/吨。目前因物流等多方面原因，市场成交暂未大量恢复，贸易商部分小量就近出货，原料成本面支撑利好，预计短期制冷剂R22市场稳定运行，震荡整理为主。
（资料来源：百川资讯）
PTA-涤纶长丝国内市价走势：桐昆转债&EB、新凤转债
PTA市场延续跌势，期货低位震荡，现货报价至4190元/吨左右，下游聚酯工厂降价优惠促销。国际油价连续下跌，成本塌陷，市场心态多空。PTA市场库存压力不减，下游聚酯复工缓慢继续压制对原料的需求，PTA库存仍在日益增加，但行业加工费不断缩窄减缓市场跌势，预计短期PTA市场窄幅调整为主。
（资料来源：百川资讯）
炭黑国内市价走势：永东转债、金能转债
炭黑市场主稳运行，零星报盘探涨，N330主流4600-5000元/吨。周内，个别前期检修炭黑企业复工，行业开工略有提升，周产量环比增加4.94%，尽管当前运输问题较前期明显好转，不过炭黑厂订单情况一般，行业库存暂无较大变化，环比下滑0.89%，所以说炭黑供应端利好欠缺，成品库存消化尚需时间。
（资料来源：百川资讯）
化肥国内市价走势：金禾转债、司尔转债
三聚氰胺市场平淡整理，价格多数持稳或者不报价，主流参考价格出厂5000-5100元/吨左右。国内下游开工低位，企业多数正常开工，物流运输恢复中，主发预售订单及出口订单，国内新单询单冷清，需求支撑不足，市场行情无明显好转。
上下游市场：国内尿素市场大势趋稳，局部地区价格上行。涨幅较前期有所缩减，维持在10-20元/吨左右。东北市场大颗粒需求大涨，供应不足，拉动山西、内蒙价格上涨。尿素价格上涨过快，下游接货心态转差，新单成交减量。尿素供应在月底及下月将继续回升，对价格上行趋势或有一定冲击。但春耕农业刚需强劲，预计短线内尿素价格继续坚挺。下游胶板厂未复工，疫情严重地区运输恢复有限，出货以执行前期订单为主。
后市预测：三胺市场短期内难有起色，原料尿素价格上行，下游需求低迷，厂家库存仍处于高位，新单主要以出口为主，国内市场无起色，价格承压，关注终端复工情况。
（资料来源：百川资讯）
农药国内价格走势：利尔转债、长青转2
草铵膦市场“紧平衡”。95%草铵膦原粉部分生产商报价至13万元/吨，实际成交价至11.5-12万元/吨，港口FOB价格14800-14900美元/吨。从目前市场反馈看，有如下几方面：第一，目前国内春耕逐步启动，制剂加工商急需原粉加工制剂销售，导致国内供应出现短暂紧张；第二，华中地区中间体供应商开工低位，草铵膦生产商原料短缺，开工负荷难以提升，市场处于紧平衡状态。后市分析：从官方信息看，3月10日，湖北地区或将逐步复产，市场供应量将逐步恢复。不排除未来价格下滑的可能。
（资料来源：百川资讯）
维生素国内报价走势：兄弟转债、圣达转债
泛酸钙：受疫情影响，物流运力紧张，现货供应偏紧，浙江工厂生产逐步恢复，泛酸钙市场高位整理。
VK3：受成本支撑，节前有厂家报价上调。湖北地区企业复工延迟至20日后，工厂生产受限，发货困难，停止报价，市场报价偏强。
VB1：2020年2月18日兄弟科技发布调研内容表示兄弟维生素已经在2月11号恢复整改工作,预计2月底前完成各项整改工作,后续正式的复产尚需通过市级复核。新冠疫情防控下，湖北地区企业复工延迟，供应阶段性紧张，市场挺价。
（资料来源：百川资讯）
新能源产业链走势：星源转债、赣锋转债、国轩转债、恩捷转债、璞泰转债
三元材料价格持稳，动力三元523市场报价13.1万元/吨左右，622市场价格14.9万元/吨，三元材料市场继续持稳，大部分材料厂陆续已经开工，开工率相对较低，下游电池厂开工缓慢，一些中小企业已经开工，大厂主要受疫情影响，物流运输受阻等原因，开工受阻，对材料需求较弱，预计本月底三元材料市场或有所恢复。
钴酸锂现市场报价21万元/吨，由上游钴原料上涨钴酸锂市场价格随小幅度上涨，但受疫情期间，下游电池厂开工不多，市场需求较弱，钴酸锂企业开工率较低，企业报价零星，预计钴酸锂市场弱稳为主。
磷酸铁锂市场主流报价在4.1万元/吨，磷酸铁锂市场价格暂稳，受疫情影响，龙头企业在2月10日基本已经复工，部分中小企业逐渐开工，但下游电池厂复工缓慢，市场成交零星，预计近期磷酸铁锂维稳运行。
锰酸锂市场行情稳定，现市场报价在3.55万元/吨，受疫情影响，大部分的电池厂和生产企业逐渐开工，但市场需求暂未恢复，尽管下游询价较多，但未有成交，预计近期锰酸锂市场平淡为主。
（资料来源：百川资讯）
天然橡胶价格走势：玲珑转债
国内天然橡胶价格下滑，期货价格小幅下跌，外盘贸易商报盘积极性尚可，询盘一般，价格小跌10美元/吨左右。进口干胶市场贸易商出货较多，报盘价格较混乱，普遍虚高为主，实际价格普遍下跌，贸易商之间询盘尚可，加工厂少量采购，整体成交气氛依旧偏淡。预计短线价格震荡为主。
（资料来源：百川资讯）
风险提示
国内基本面走势、权益市场波动
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