【天风研究·固收】转债日报（2月18日）|转债_民
转债发行人公告
【嘉澳环保】①2019年年度报告：公司2019年实现营收12.54亿元，同比增长20.63%；归母净利润0.61亿元，同比增长13.74%。②公司拟在未来十二个月内以公司相关资产作为转让标的及租赁物，以售后回租的方式开展融资租赁业务，融资金额不超过20,000万元。③2019年年度主要经营数据：环保增塑剂145,886.56吨，销量119,278.95吨，实现收入78,354.97万元；环保稳定剂5,423.15吨，销量5,209.68吨，实现收入5,594.21万元；生物质能源108,994.10吨，销量76,102.85吨，实现收入41,355.29万元。
【中国核建】公司2020年1月新签合同额63.57亿元，同比增长10.1%。
【鸿达兴业】全资子公司与日本旭化成株式会社签署《年产30万吨离子交换膜法大型电解装置合同》。
【通光线缆 】公司检测中心获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可证书。
【上海电气】公司拟通过协议转让方式受让王维东、许小菊持有的深圳市赢合科技股份有限公司27,442,449股股份，占赢合科技总股本的7.30%，价格为114,846.65万元。
【岭南股份】公司控股子公司岭南水务集团有限公司收到《中标通知书》，确定岭南水务集团有限公司与东莞市水利勘测设计院有限公司作为联合体为“东莞市运河综合整治寒溪水常平中心区段工程EPC+O”的中标单位。
【玲珑轮胎】公开增发A股股票预案，总数1亿股，金额20亿元。
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转债交易情况
周一上证指数收于2983.62点，较前一交易日上涨2.28%。中证转债指数收于359.11点，较前一交易日上涨1.14%。上涨前三个券分别为博威转债（31.14%），长青转2（19.85%），太极转债（12.49%）；跌幅前三个券分别为华夏转债（-0.69%），英科转债（-0.68%），金禾转债（-0.55%）。
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转债市场公告
转债发行人公告
【嘉澳环保】①2019年年度报告：公司2019年实现营收12.54亿元，同比增长20.63%；归母净利润0.61亿元，同比增长13.74%。②公司拟在未来十二个月内以公司相关资产作为转让标的及租赁物，以售后回租的方式与融资租赁公司开展融资租赁业务，融资金额不超过20,000万元。③2019年年度主要经营数据：环保增塑剂145,886.56吨，销量119,278.95吨，实现收入78,354.97万元；环保稳定剂5,423.15吨，销量5,209.68吨，实现收入5,594.21万元；生物质能源108,994.10吨，销量76,102.85吨，实现收入41,355.29万元。
【中国核建】公司2020年1月新签合同额63.57亿元，同比增长10.1%。
【鸿达兴业】全资子公司与日本旭化成株式会社签署《年产30万吨离子交换膜法大型电解装置合同》。
【通光线缆 】公司检测中心获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）实验室认可证书。
【上海电气】公司拟通过协议转让方式受让王维东、许小菊持有的深圳市赢合科技股份有限公司27,442,449股股份，占赢合科技总股本的7.30%，价格为114,846.65万元。
【岭南股份】公司控股子公司岭南水务集团有限公司收到《中标通知书》，确定岭南水务集团有限公司与东莞市水利勘测设计院有限公司作为联合体为“东莞市运河综合整治寒溪水常平中心区段工程EPC+O”的中标单位。
【玲珑轮胎】公开增发A股股票预案，总数1亿股，金额20亿元。
【日月股份】控股股东控股股东傅凌儿女士、陈建敏女士、同赢投资减持“日月转债” 3,600,000 张，占本次发行总量的30%；本次减持后，同赢投资持有数量占发行总量的0%。
【博彦科技】控股股东王斌先生减持“博彦科技”8,987,500 股，占公司总股本的10%；；本次减持后，其合计持有数量占比9.28%。
一级市场预案
【汉得信息】公开发行可转换公司债券预案
【龙净环保】公开发行可转换公司债券申请获得中国证监会核准批文
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可转债正股产品价格走势
制冷剂出厂价格走势：巨化EB
受近期环境影响，原材料供应，生产，销售，运输等环节仍处在恢复期，工厂目前观望氛围浓，新订单暂时不报价。目前制冷剂行业需求观望，工厂低负荷生产，成交较少，下游空调企业缓慢复工，整个产业链景气度低迷。短线制冷剂市场处于供大于求阶段，疫情可能会导致需求后移，但很难带动短线市场普涨，因此，后市产品价格还将在上下游激烈博弈中维稳为主。
（资料来源：百川资讯）
PTA-涤纶长丝国内市价走势：桐昆转债&EB、新凤转债
PTA市场上涨，期货突破4500元关口，现货报价至4380元/吨左右，下游聚酯工厂仍较为冷清。原油价格持续上行利好市场，加之PTA装置开工较节前下滑，市场心态转好，但PTA累库格局犹存，部分工厂表示库存压力较大，加上下游聚酯工厂开工尚未恢复，PTA市场上行空间有限，预计短期PTA市场偏暖震荡。
（资料来源：百川资讯）
炭黑国内市价走势：永东转债
炭黑市场暂稳观望，场内新单商谈偏少，N330前期主流4600-5100元/吨。部分生产商仍未返场，行业开工维持低位，然而近期运输与需求双重制约厂家出货困难，成品库存处于高位，炭黑供应端缺乏优势，再者下游轮胎开工提升缓慢，对炭黑询单偏少，目前场内商谈气氛偏弱，生产商多观望情绪。
（资料来源：百川资讯）
化肥国内市价走势：金禾转债、司尔转债
三聚氰胺市场持稳，价格多数持稳或者不报价，主流参考价格出厂5100-5200元/吨左右。下游企业复工进度缓慢，成交多以出口订单为主，交通情况仍有不畅，出货较慢，待交通恢复后再议行情。
上下游市场：国内尿素稳中局部地区零星上涨。东部地区受雨雪天气影响，出货节奏放缓。随着尿素市场春耕备肥开启，加之物流运输情况逐步恢复，农业成交好转。厂家农需发货增加，库存有所降低。下游工业启动缓慢，等待下游工业需求释放，继续关注物流动态。
下游胶板厂多数仍处于停工状态，受疫情影响，春节假期延长，部分企业推迟复工，出货以执行前期订单为主，后期复工提升待定。
后市预测：三胺市场交投无明显好转，物流恢复进度缓慢，下游复工仍需时间，短期成交出货不佳，企业订单多为出口订单，关注终端复工及运输恢复情况以及原料尿素行情。
（资料来源：百川资讯）
农药国内价格走势：利尔转债、长青转2
草甘膦市场横盘整理。草甘膦供应商主流报价2.2-2.8万元/吨，市场成交价格至2.05-2.1万元/吨，成交重心略有上移，上海港FOB成交价格至2900-2950美元/吨。200升装41%草甘膦异丙胺盐水剂实际成交至10500-11000元/千升，港口FOB至1480-1485美元/千升；200升装62%草甘膦水剂成交至13000-13500元/吨，港口FOB至1820-1825美元/吨。25公斤装75.7%颗粒剂主流价格20000-21000元/吨。从市场反馈看：第一，国内生产商受到物流影响开工欠佳；第二，海外市场谨慎询盘，一方面终端不见起色，另外一方面担心中国发运持续恶化。后市分析：短期看，市场仍将横盘整理。
（资料来源：百川资讯）
维生素国内报价走势：兄弟转债
泛酸钙：受疫情影响，物流运力紧张，现货供应偏紧，泛酸钙市场高位运行。
VK3：2020年1月13日兄弟科技在投资者平台表示兄弟维生素复产相关工作正在进行。新冠疫情防控下，部分工厂复工延迟，停止报价，市场反映称贸易商出口报价涨幅明显，本周市场报价大幅上涨。
VB1：受成本支撑，年前威尼达MSB报价55元/公斤，MNB报价报价70元/公斤。工厂生产受限，发货困难，市场报价偏强。
（资料来源：百川资讯）
新能源产业链走势：星源材质、赣锋锂业
三元材料价格持稳，动力三元523市场报价13.1万元/吨左右，622市场价格14.9万元/吨，三元材料市场继续持稳，大部分材料厂陆续已经开工，开工率相对较低，下游电池厂开工缓慢，一些中小企业已经开工，大厂主要受疫情影响，物流运输受阻等原因，开工受阻，对材料需求较弱，预计本月底三元材料市场或有所恢复。
钴酸锂现市场报价20.5万元/吨，市场暂时平稳，受疫情影响，下游电池厂开工不多，市场需求较弱，钴酸锂企业开工率较低，企业报价零星，预计钴酸锂市场弱稳为主。
磷酸铁锂市场主流报价在4.1万元/吨，磷酸铁锂市场价格暂稳，受疫情影响，龙头企业在2月10日基本已经复工，部分中小企业尚未回归市场，下游电池厂复工缓慢，市场成交零星，预计近期磷酸铁锂维稳运行。
锰酸锂市场行情稳定，现市场报价在3.55万元/吨，受疫情影响，大部分的电池厂和生产企业开工较晚，市场需求暂未恢复，尽管下游询价较多，但未有成交，预计近期锰酸锂市场平淡为主。
（资料来源：百川资讯）
天然橡胶价格走势：玲珑转债
天然橡胶市场价格上涨，贸易商报盘积极性一般。外盘贸易商报盘较少，价格暂时持稳，询盘稀少。国产干胶报盘和询盘情况依旧不活跃，鲜有成交。进口干胶市场贸易商报盘较多，询盘较前一个交易日微有增多，下游工厂鲜有采购，整体交投活跃度低位，价格持稳。短线整理为主。
（资料来源：百川资讯）
风险提示
国内基本面走势、权益市场波动
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