【天风研究·固收】转债日报（2月12日）|转债_民
转债发行人公告
【东方雨虹】2019年度公司实现营业总收入181.39亿元，同比增长29.14%；归属于上市公司股东的净利润20.85亿元，同比增长38.25%。
【华安证券】公司2020年1月实现营业收入19,198.65万元，净利润7,873.10万元。
【重庆建工】控股子公司重庆建工第三建设有限责任公司与中冶赛迪工程技术股份有限公司联合中标公园小学、公园中学、腾芳小学、腾芳中学EPC总承包项目。
【新天药业】公司拟以自有资金向全资子公司上海硕方医药科技有限公司增资1,000万元。本次增资完成后，硕方医药的注册资本将变更为3,000万元，公司仍持有硕方医药100%股权。
【雅化集团】公司高管邹庆先生、董斌女士拟减持本公司股份不超过164.9万股，占公司总股本的0.172%。
【金牌厨柜】公司控股股东建潘集团减持金牌转债39.2万张，占发行总量的10%。
【先导智能】控股股东欣导投资完成换股845.07万股，占总股本比例的0.96%。
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转债交易情况
周二上证指数收于2901.67点，较前一交易日上涨0.39%。中证转债指数收于352.45点，较前一交易日上涨0.41%。上涨前三个券分别为凯龙转债（19.42%），英科转债（13.56%），三星转债（3.76%）；跌幅前三个券分别为模塑转债（-15.34%），旭升转债（-12.08%），再升转债（-7.64%）。
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转债市场公告
转债发行人公告
【东方雨虹】2019年度公司实现营业总收入181.39亿元，同比增长29.14%；归属于上市公司股东的净利润20.85亿元，同比增长38.25%。
【华安证券】公司2020年1月实现营业收入19,198.65万元，净利润7,873.10万元。
【重庆建工】控股子公司重庆建工第三建设有限责任公司与中冶赛迪工程技术股份有限公司联合中标公园小学、公园中学、腾芳小学、腾芳中学EPC总承包项目。
【新天药业】公司拟以自有资金向全资子公司上海硕方医药科技有限公司增资1,000万元。本次增资完成后，硕方医药的注册资本将变更为3,000万元，公司仍持有硕方医药100%股权。
【雅化集团】公司高管邹庆先生、董斌女士拟减持本公司股份不超过164.9万股，占公司总股本的0.172%。
【金牌厨柜】公司控股股东建潘集团减持金牌转债39.2万张，占发行总量的10%。
【长信科技】股东新疆润丰解除质押公司股份1650万股，目前累计被质押9262万股，占公司总股份的3.80%。
【森特股份】股东华永集团办理解除质押2000万股，本次解质后，华永集团无质押股份。
【先导智能】控股股东欣导投资完成换股845.07万股，占总股本比例的0.96%。
【模塑科技】截至2月10日，共有6.36亿元“模塑转债”转换成公司已发行的A股股票，占本次发行总额的78.17%，占转股前公司已发行股份总额11.68%。
一级市场预案
无
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可转债正股产品价格走势
制冷剂出厂价格走势：巨化EB
近期制冷剂R134a市场市场运行较为平稳。一方面，企业出货有一定压力，开工负荷有所下滑，保证市场短时供需平衡；另一方面，汽车等行业仍处于低迷时期，需求量较少。目前，东岳、巨化等大型企业降负释压，市场整体保持低位操作，供需两淡，市场货源供应能力平稳，企业新增产能装置大部分暂未开工。截至目前，华东市场主流成交价格在20000-21000元/吨。目前受疫情大环境影响，下游各行业拿货热情一般，企业生产长单为主，排单较满，R134a价格运行较为稳定，具体价格还需关注复工后市场及新增装置开工情况。
（资料来源：百川资讯）
PTA-涤纶长丝国内市价走势：桐昆转债&EB、新凤转债
PTA市场小涨，期货窄幅震荡，现货基差维稳运行，报价至4360元/吨左右，下游聚酯工厂观望为主。原油市场承压运行，PX价格低位，成本端弱势运行；同时受高库存低需求的影响，PTA工厂陆续开始降负荷生产，开工较年前明显下滑，但需求端尚未恢复利空市场心态，预计短期PTA市场弱势运行。
（资料来源：百川资讯）
炭黑国内市价走势：永东转债
炭黑市场仍有部分企业尚未复工，运输问题场内新单商谈近无，N330前期主流4600-5100元/吨。据统计，目前仍有80.5万吨炭黑产能尚未复工，且复工时间暂不确定，行业当前面临的主要问题仍是运输限制导致产品销售不畅，各家库存均处于高位，下游轮胎部分亦未复工，场内观望情绪明显，多数暂不定价。
（资料来源：百川资讯）
化肥国内市价走势：金禾转债、司尔转债
三聚氰胺市场弱势观望，部分企业不报价或者报稳，参考价格出厂5100-5200元/吨左右。受疫情影响，下游企业多数未复工，且物流还在恢复之中，市场进展缓慢，交投零星，三胺厂家库存依然高位，生产基本正常，多数继续入库为主。
今日国内尿素市场弱稳运行，河南地区尿素市场成交价格续降，市场交投氛围欠佳。发运不畅仍是尿素企业主要压力，市场运输正缓慢恢复中，短时运输压力仍然明显。加之下游企业复工节奏放缓，刚需无起色，企业库存压力较大。下游多数胶板厂暂未复产，复合肥开工低位。各厂家继续执行前期预收订单，多以火运出货为主，汽运仍然受阻，部分省份的交通运输厅已发布疫情防控期间重要物资运输保障的相关通知，等待物流好转。
（资料来源：百川资讯）
农药国内价格走势：利尔转债、长青转2
毒死蜱市场横盘整理。生产商谨慎报价，主流成交至4.35-4.4万元/吨，港口FOB至5645-5655美元/吨。从市场看，有如下几方面值得关注：第一，华中供应商检修，计划开工时间要看有关部门通知，原计划在2月中旬前后开工，现开工时间没有明确；第二，从采购市场看，采购方依照订单采购，避免库存走高；第三，据媒体报道，华南部分地区出现草地贪夜蛾的虫害，东南亚部分部分国家有蝗虫的灾害，对光谱性的毒死蜱市场有利好，但从实际发运看，物流难以发运。后市分析：短期看，毒死蜱市场或将维持横盘整理的格局：供应端开工下滑；物流难以顺畅；货款物流不配套，短期看难有明确利好。
（资料来源：百川资讯）
维生素国内报价走势：兄弟转债
泛酸钙：受疫情影响，物流运输处于管制状态，运力极为紧张，工厂生产受限，供应偏紧，市场消耗库存，泛酸钙高位运行。
VK3：受成本支撑，年前威尼达MSB报价55元/公斤，MNB报价报价70元/公斤。工厂生产受限，发货困难，市场稳中偏强。
VB1：2020年1月13日兄弟科技在投资者平台表示兄弟维生素复产相关工作正在进行。新冠疫情防控下，部分工厂复工延迟，停止报价，市场反映称贸易商出口报价涨幅明显。
（资料来源：百川资讯）
新能源产业链走势：星源材质、赣锋锂业
三元材料价格持稳，动力三元523市场报价13.1万元/吨左右，622市场价格14.9万元/吨，三元材料市场维持平淡，2月受疫情影响，部分企业开始复工，但市场需求减弱，下游市场需求恢复时间暂不确定，预计三元材料市场维持弱稳状态。
钴酸锂现市场报价20.5万元/吨，钴酸锂企业节前备货较少，库存水平低，维持1月市场需求尚可，疫情影响，企业企业已开始复工，2月份市场供需走弱，预计钴酸锂市场弱稳为主。
磷酸铁锂市场主流报价在4.1万元/吨，磷酸铁锂市场暂稳，疫情影响，陆续有企业开工，市场需求尚未恢复，预计近期磷酸铁锂承压运行。
锰酸锂市场行情稳定，现市场报价在3.55万元/吨，春节期间受疫情影响，大部分的电池厂和生产企业还没开工，近期部分企业开始陆续复工，但厂家库存较低，市场低迷，交易价格维稳，预计锰酸锂市场行情弱稳。
（资料来源：百川资讯）
天然橡胶价格走势：玲珑转债
天然橡胶市场价格上涨，期货价格小幅调整，外盘贸易商报盘稀少，价格基本持稳，询盘稀少。国内国产胶市场贸易商报盘较上周有所提升，成交稀少。进口胶持货贸易商出货积极性一般，人民币混合胶为主，美金胶报盘稀少，少量贸易商询盘，下游工厂鲜有采购，整体交投活跃度不高。短线整理为主。
（资料来源：百川资讯）
风险提示
国内基本面走势、权益市场波动
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