【天风研究·固收】转债日报（2月5日）|转债_民
转债发行人公告
【金牌厨柜】2019年公司实现营业总收入21.26 亿元，同比增长24.91%；归属于上市公司股东的净利润2.42亿元，同比增长15.33 %。
【华源控股】2019年公司实现营业总收入166680.51万元，同比增长20.46%；归属上市公司股东的净利润 7037.68 万元，同比增长 31.53%；
【振德医疗】公司控股股东浙江振德减持振德转债44万张，占发行总量的10%。
【淮北矿业】公司控股股东淮北矿业集团减持淮矿转债275.74万张，占发行总量的10%。
【璞泰来】公司控股股东一致行动人宁波汇能投资合伙企业（有限合伙）减持璞泰转债87万张，占发行总量的10%。
【桃李面包】公司控股股东吴学亮、吴学群先生于2019.12.18 – 2020.02.04期间减持桃李转债99.94万张，占发行总量的10%。
【玲珑轮胎】控股股东玲珑集团拟增持公司股份，增持金额不低于1 亿元，不超过4 亿元。
【山鹰纸业】公司高级管理人员石春茂先生等人合计增持公司股份25万股，占公司总股本的0.005%，增持价格区间为2.90～2.93元/股。
【内蒙华电】华能结构调整基金（实际控制人华能集团为公司控股股东一致行动人）增持公司股份 1999.7万股，占公司总股本 0.344%。
【精测电子】2019.06.20 – 2020.02.04期间，公司及子公司精测电子集团与同一交易对手京东方集团签订了多份销售合同，合同累计金额达到6.96亿元。
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转债交易情况
周一上证指数收于2746.61点，较前一交易日下跌8.45%。中证转债指数收于338.05点，较前一交易日下跌3.53%。上涨前三个券分别为振德转债（32.14%），尚荣转债（23.69%），英科转债（8.69%）；跌幅前三个券分别为凯龙转债（-18.74%），特发转债（-18.17%），中装转债（-17.11%）。
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转债市场公告
转债发行人公告
【华夏航空】预计2019年度实现归属上市公司股东净利润为47,017.61 万元– 49,492.22万元，同比增长90% - 100%。
【精测电子】公司股东“西藏比邻”减持公司股份280.4万股，占公司总股本1.14%。
【明阳智能】公司股东靖安洪大和蕙富凯乐拟减持不超过8278万股，占公司总股本比例6%。
【山鹰纸业】控股股东泰盛实业及其一致行动人将解质股份9.03亿股，占公司总股本19.70%。
【科森科技】控股股东徐金根先生将解质股份2400万股，占公司总股本5.66%。
【大业股份】实际控制人窦宝森先生将2699.6万有条件限售股质押给国金证券，对公司可转债追加质押，目前累计被质押5587万股，占公司总股本的 19.27%。
【双环传动】公司全资子公司江苏双环获得政府补助2195万元。
【亚太药业】公司因公司涉嫌信息披露违法违规，收到《中国证券监督管理委员会调查通知书》。
一级市场预案
无
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可转债正股产品价格走势
制冷剂出厂价格走势：巨化EB
受近日环境有影响，国内市场暂未恢复，目前三美、华安装置均处停车状态，原料市场行情稳定，场内多预接2月订单，氯仿价格区域内震荡，制冷剂成本面支撑作用一般。终端，下游空调行业受当前环境影响，开工率低，厂家降负荷生产，部分企业并未开工，目前R22仍是高位维稳为主，具体价格走势还需恢复生产后根据市场商定。
（资料来源：百川资讯）
PTA-涤纶长丝国内市价走势：桐昆转债&EB、新凤转债
PTA市场冷清运行，期货开盘跌停，部分货源一口价4420元/吨，部分大厂货源现货商谈至4390元/吨左右。原油价格下行，PX价格跟跌，成本端难有利好支撑。终端纺织市场开工延迟，下游聚酯工厂开工短时难以提升，PTA开始大幅累库，市场心态多空，预计短期PTA市场重心向下运行。
（资料来源：百川资讯）
炭黑国内市价走势：永东转债
炭黑市场暂无新单，N330前期主流4600-5100元/吨。山东地区炭黑开工维持低位，百斯达、奥瑟亚建阳、耐斯特、东营广北炭黑复工时间暂定正月十五后，贝斯特、博拉、青州博奥、联科等企业低负荷运行，目前市场暂无新单，观望为主；山西地区炭黑情况基本类似，一方面听闻零星焦企缺乏原料，生产受到影响，炭黑厂原材料采购存在困难，另一方面下游轮胎开工时间延期，炭黑刚需偏弱，再者物流影响，行业商谈气氛冷清，厂家暂不定价。综合考虑，预计炭黑市场短期行业整体波动不大，市场可能在正月十五之后缓慢恢复，建议商家谨慎操作。
（资料来源：百川资讯）
化肥国内市价走势：金禾转债、司尔转债
三聚氰胺市场盘整，参考价格5100-5200元/吨左右。市场交投气氛仍无改善，运输受限，物流缓慢，厂家暂不报价或持稳，生产基本生产正常，多数继续入库为主。
国内尿素市场成交不佳，主发前期预收订单，但物流发运困难，车次较少，多数厂家库存增加，或压力较大，且企业报价下滑，幅度20-50元/吨；目前河北某厂减量生产，河南产量下滑明显。关注国内尿素装置动态。下游胶板厂开工不足，常态环保限产对整体开工压制，春节部分停工放假，开工萎缩明显，目前多地延长假期或限制推复产，后期复工提升待定。
（资料来源：百川资讯）
农药国内价格走势：利尔转债、长青转2
春节过后，草甘膦市场疲软。草甘膦供应商谨慎报价，市场成交价格至2.0-2.05万元/吨，上海港FOB成交价格至2900-2950美元/吨。200升装41%草甘膦异丙胺盐水剂实际成交至10500-11000元/千升，港口FOB至1480-1485美元/千升；200升装62%草甘膦水剂成交至13000-13500元/吨，港口FOB至1820-1825美元/吨。25公斤装75.7%颗粒剂主流价格20000-21000元/吨。从市场看有如下几方面：第一，受到春节和疫情的影响，生产商开工率下滑，2020年1月开工是过去13个月中最低的；第二，交通物流，从华中发出的货物经停多有严格检疫，物流时间拉长；第三，从采购市场看，海外对中国情况发展较为关心，采购询盘热情有限。短期看，市场以销售库存为主，价格或将维持稳定。
（资料来源：百川资讯）
维生素国内报价走势：兄弟转债
泛酸钙：受疫情影响，物流运输处于管制状态，运力极为紧张，工厂生产受限，市场消耗库存为主，泛酸钙高位运行。据中国医药资讯平台信息，12月17日-18日， FAMI-QS评审专家对赤峰制药股份有限公司D-泛酸钙产品生产进行评审。
VK3：受成本支撑，年前威尼达MSB报价55元/公斤，MNB报价报价70元/公斤。工厂生产受限，发货困难，市场稳中偏强。
VB1：2020年1月13日兄弟科技在投资者平台表示兄弟维生素复产相关工作正在进行。新冠疫情防控下，有工厂复工延迟至2月13日。
（资料来源：百川资讯）
新能源产业链走势：星源材质、赣锋锂业
三元材料价格持稳，动力三元523市场报价13.1万元/吨左右，622市场价格14.9万元/吨，三元材料市场维持平淡，2月受疫情影响，企业开工均有推迟，市场需求减弱，下游市场需求恢复时间暂不确定，预计三元材料市场维持弱稳状态。
钴酸锂现市场报价20.5万元/吨，钴酸锂企业节前备货较少，库存水平低，维持1月市场需求尚可，疫情影响，企业开工延迟，2月份市场供需走弱，预计钴酸锂市场弱稳为主。
磷酸铁锂市场主流报价在4.1万元/吨，磷酸铁锂市场暂稳，疫情影响，节后企业开工延迟，市场需求尚未恢复，预计近期磷酸铁锂承压运行。
锰酸锂市场行情稳定，现市场报价在3.55万元/吨，春节期间受疫情影响，大部分的电池厂和生产企业还没开工，厂家库存较低，市场低迷，交易价格维稳，预计锰酸锂市场行情弱稳。
（资料来源：百川资讯）
天然橡胶价格走势：玲珑转债
天然橡胶市场价格下滑，沪胶大幅下滑，人民币现货市场报盘情况尚可。泰国原料胶水价格连续下跌，原料偏紧预期有所降温，青岛地区进口胶一般贸易库存大幅增加，2月份预期到港量较多，叠加年底资金收紧，以及全国新型肺炎疫情提升市场恐慌情绪缩减外出利空轮胎消费等对胶价形成打压。
（资料来源：百川资讯）
风险提示
国内基本面走势、权益市场波动
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